Cascadas: Justicia rebaja multa de SVS a Guzmán Lyon tras fallo del TC

Acogiendo la decisión del Tribunal Constitucional (TC), que consideró "excesiva" la sanción cursada en 2014 al abogado Roberto Guzmán Lyon por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), el 16° Juzgado Civil de Santiago decidió reducir la multa que se le aplicó en el marco del denominado caso Cascadas, de 550 mil UF (unos US$ 23 millones) a un total de 75 mil UF (US$ 3,2 millones).

El año pasado, Guzmán Lyon, ex brazo derecho de Julio Ponce, acudió al TC alegando la inconstitucionalidad del artículo 29 de la Ley Orgánica de la SVS (en el que se basó el regulador para aplicarle la multa de 550 mil UF) y que sostiene que la Superintendencia puede fijar una multa de "hasta en un 30% del valor de la emisión u operación irregular". El TC le dio la razón a Guzmán Lyon, declarando inaplicable el mencionado artículo. Como consecuencia de lo anterior, la opción que le quedaba al tribunal civil era la aplicación del artículo 28 de la misma ley, que afirma que la multa debe ser por un máximo de 15 mil UF, que en caso de reiteración puede multiplicarse por cinco, es decir, hasta 75 mil UF. Justamente fue ese el criterio que esgrimió el juzgado civil.

La jueza Susana Ortiz fundó su fallo en tres razones. Primero, la gravedad de las infracciones; segundo, las cuantiosas utilidades obtenidas durante los años 2010 a 2011 de las operaciones ilícitas; y por último, la reiteración de su conducta del ejecutivo sancionado.

Según la sentencia, las operaciones ilícitas en las que participó el abogado generaron ganancias por 2.023 millones de UF (US$ 85 millones), agregando, además, que quedó comprobada la dinámica de infracciones cometidas por Guzmán Lyon en su calidad de controlador y administrador de las sociedades que participaron en el supuesto esquema que denunciara la SVS. El fallo determinó que cada parte debe costear sus propias costas del proceso.

La sentencia es apelable ante la Corte de Apelaciones de Santiago, lo que pueden hacer tanto la SVS como Guzmán Lyon. En su caso, fuentes cercanas a la defensa que encabeza Gabriel Zaliasnik, aseguraron a La Tercera que es muy probable que así lo hagan, pues sienten que la sanción cursada sigue siendo excesiva.

Conocedores del proceso calificaron el fallo como "esclarecedor", porque daría certezas luego que se declarara inconstitucional el artículo con el cual la SVS fijó el monto de la sanción aplicada a los ejecutivos involucrados en el caso Cascadas.

Guzmán Lyon fue el primero en recurrir al TC para reducir la multa de la SVS y, por lo mismo, es la arista más avanzada del caso. Tras él siguieron Manuel Bulnes, Felipe Errázuriz, Leonidas Vial, Alberto Le Blanc y Julio Ponce, sindicado como el ideólogo de la teoría del "esquema" que cuestionara la SVS. Tanto Bulnes como Errázuriz ya obtuvieron fallos favorables del TC. El próximo fallo en conocerse sería el de Ponce.

El próximo de los ejecutivos que acudiría a dicha instancia judicial sería el ex gerente general de las sociedades Cascadas con que Ponce controla SQM, Norte Grande, Oro Blanco y Pampa Calichera, Aldo Motta.

El 2 de septiembre de 2014, la SVS, aplicó sanciones de multa por un total de 4.010.000 UF (US$ 164 millones), en el marco del cierre de la investigación del caso Cascadas. Ello, tras constatar una serie de infracciones a la Ley de Mercado de Valores y a la Ley de Sociedades Anónimas por operaciones hechas a partir de 2010 (desde septiembre) y en 2011.

"Existe evidencia comprobable de que en los años 2009, 2010 y 2011 existió un esquema estructurado de operaciones de inversión y financiamiento que llevó a que las sociedades cascadas proveyeran acciones de Oro Blanco, Calichera-A y SQM-B, a las diferentes sociedades relacionadas a Julio Ponce Lerou y en menor medida a sociedades vinculadas a Roberto Guzmán Lyon, entre otras", concluyó la resolución Nº 233 de la SVS.