"Para BBVA el negocio previsional no es estratégico". Con estas palabras, el presidente del grupo BBVA, Francisco González, se refirió ayer desde España a la anticipada venta de la AFP Provida. El grupo hispano pactó la venta del 64,3% de la AFP Provida, la mayor del mercado, a MetLife, marcando su salida de la industria de pensiones en Chile, tras 14 años de presencia. "El cierre formal de la operación tendrá lugar a comienzo del segundo semestre de este ejercicio", agregó el consejero delegado de BBVA, Angel Cano.

Según el hecho esencial enviado por AFP Provida a la Superintendencia de Valores y Seguros, SVS, la aseguradora norteamericana adquirirá el 64,3% de las acciones que BBVA posee en la AFP en US$ 1.302 millones. MetLife realizará un proceso de Oferta Pública de Adquisición de Acciones, OPA, para adquirir el 100% de las acciones de la gestora. La operación también incluye un negocio de administración de activos en Ecuador, Génesis que administra unos US$ 122 millones.

Antes de lanzar la OPA, MetLife tiene que contar con la autorización de la Superintendencia de Pensiones para adquirir el control de Provida.

Una vez lanzada la OPA al mercado, si todos los accionistas restantes aceptan la oferta, que es de $ 2.850 el mínimo por cada una, el precio de compra que MetLife financiará en efectivo sería de aproximadamente US$ 2.000 millones.

BBVA calcula que el monto total que podrán recibir los accionistas de Provida será de US$ 2.365 millones, de los cuales US$ 1.521 millones le corresponderían al grupo español.

Adicionalmente al precio que MetLife pagará por la oferta pública de acciones, los accionistas de Provida recibirán, antes del cierre, un pago por concepto de dividendos, por las utilidades del ejercicio 2012 más las ganancias extraordinarias obtenidas por la venta de las participaciones de Provida en las AFP que BBVA enajenó en México y Perú. Según BBVA, unos US$ 340 millones corresponden a esta distribución extraordinaria de dividendos.

La acción de Provida descendió ayer un 5,37% y lideró las bajas en el mercado bursátil local. El ajuste se explica por la divulgación del precio definitivo de la transacción. Desde mayo del año pasado, cuando el BBVA anunció que vendería sus posiciones en previsión en América Latina, los títulos acumulaban un alza de 36%.

Provida es el mayor actor del mercado, con el 28,4% de los ahorros previsionales de los chilenos; 37% de los afiliados y 34,2% de los cotizantes del sistema (ver infografía). Con la enajenación, negociada desde fines del año pasado, se completa un ciclo de transferencias que partieron en 2010, con la salida de Citigroup de la AFP Habitat. En 2011 se vendió Capital a Sura y en 2012 se pactó la venta de Cuprum a Principal, lo que se concretó esta semana (ver recuadros). Las ventas de Provida, Cuprum y Capital involucran al 70% de los ahorros previsionales del país. Provida gestiona US$ 43 mil millones.

Una antigua ambición

Con esta operación, MetLife se convertirá en una compañía proveedora de soluciones de protección y ahorro, cubriendo todo el ciclo de vida de las personas, incluyendo la administración de fondos previsionales, seguros de vida, y beneficios para trabajadores y pensiones. MetLife aterrizó en Chile en 2001 con una oferta de productos de seguros de vida y gastos médicos individuales y a grupos. Desde esa fecha había buscado entrar al negocio previsional.

A septiembre de 2012, la norteamericana tiene una participación de 15,6% en seguros de vida, 17,8% en rentas vitalicias y 12,7% en Ahorro Previsional Voluntario, APV. "Chile es un mercado muy atractivo para MetLife, siendo uno de los países más relevantes dentro de los mercados emergentes, debido a su madurez institucional, atractiva estructura macroeconómica, sólido mercado de capitales, y un probado y exitoso sistema de pensiones con más de 30 años de vigencia", señaló Oscar Schmidt, Executive vice president, CEO de Latin America y US Sponsored Direct Marketing de MetLife. En Chile, según la estadounidense, "MetLife muestra posiciones de liderazgo, siendo actualmente la aseguradora de vida número uno del país".