Es un concepto que ha comenzado a cobrar mucha relevancia en los mercados. Y si bien en un comienzo se trató de una opción cerrada a clientes institucionales o de alto patrimonio, con el tiempo se ha ido abriendo oportunidades para una gama más amplia de inversionistas. Sebastián Vives, socio y gerente de Inversiones de Noosa, empresa de asesorías de inversiones financieras y de planificación patrimonial, nos habla de esta tendencia.
El fondo de inversión de Banchile Rentas Inmobiliarias, que cuenta con activos por UF4,7 millones, equivalente a US$174 millones, tiene por vencimiento diciembre de este año.
Beltrán de Ramón comentó sobre la situación para las inversiones en el marco de una seminario sobre el mercado inmobiliario. En tanto, el gerente de activos alternativos de AFP Capital, Miguel Gravet, dijo que el estado actual de liquidación de varios fondos inmobiliarios abre oportunidades de inversión.
Alfredo Harz, socio de Sartor y director de inversiones de Sartor Asset Management, apunta a que la situación está presionando al factoring y la construcción, y de hecho señala que algunas aseguradoras ya no están cubriendo a los inversionistas del sector construcción.
El gerente de activos alternativos de la AFP de propiedad de Sura, hace un llamado a subir los límites que tienen para invertir en este tipo de instrumentos, que hoy representa un 4,6% de la cartera total de las administradoras. Cuenta que en AFP Capital han ganado terreno los activos alternativos internacionales en los últimos tres años, y que miran oportunidades en el país como en hidrógeno verde, entre otros. En contraposición, dice que ha bajado el interés en las concesiones locales.
Según una encuesta realizada por Schroders, la opción preferida por estos inversionistas es el private equity (45%), seguido por real estate (33%), deuda privada (17%) e infraestructura (5%).
El gerente de clientes privados de la gestora de activos comenta que la base de aportantes está compuesta mayoritariamente por inversionistas privados de alto patrimonio, Family Offices y fundaciones. Además, agrega que ya invirtió un invesionista institucional y esperan el ingreso de dos más en las próximas semanas.
La administradora de activos con sede en EEUU busca distribuir sus alternativas de inversión para clientes institucionales de países como Chile, Colombia y Perú.
Entre otras cosas, se amplía el umbral de 15 a 20% para que los institucionales puedan adquirir activos alternativos.
El proyecto de mercado financiero plantea subir el límite de 15% a 20% para que las AFP puedan incorporar estos instrumentos en sus portafolios.
El gerente general dice que invertirán esa cifra en un plazo de tres años, donde buscarán zonas con buena conectividad. Además, afirma que ven oportunidades en las acciones y los bonos chilenos, pese a la crisis social.
Dado el contexto del país, en la consultora BDO estiman que los proyectos de multifamily serán un objetivo de inversión prioritario en tiempos de inestabilidad durante este año.
En el parqué reconocen que en la segunda mitad del año cayeron las transacciones de facturas por la crisis social, lo que fue compensado gracias a su plataforma fuera de rueda, PuertoX.
Tras un año de altos niveles de rentabilidad, los actores y expertos tienen miradas dispares sobre lo que pasará en este ejercicio. De todos modos, la mayoría apuesta a que la renta residencial será el segmento que brillará.
Se generó un efecto en cadena: tras los rescates, los fondos se pusieron más selectivos con los instrumentos en los que invierten, en particular en las financieras no bancarias, lo que se ha traducido en mayores restricciones de financiamiento para las pymes.
