En el Informe de Estabilidad Financiera del segundo semestre, el ente rector enfatizó que los principales riesgos para la estabilidad del sistema financiero chileno provienen de afuera: tasas internacionales más altas, políticas proteccionistas y una situación geopolítica que empeora. Esto, en el contexto de una economía local más expuesta y con menos fortalezas para amortiguar eventuales shocks externos.
En su Informe de Estabilidad Financiera, el BC señaló que las empresas de mayor tamaño han recuperado flujos operacionales pero mantienen "una tendencia decreciente en su inversión".
La idea es que el Requerimiento de Capital Contracíclico (RCC) que actualmente está en 0,5%, pueda llegar en el mediano plazo a ese nivel objetivo de 1% que acaba de establecer el instituto emisor. Pero eso recién se evaluará desde el año 2026, después de que los bancos terminen de cumplir los requerimientos de capital de Basilea III.
En su Informe de Estabilidad Financiera del segundo semestre, la entidad detalló que entre los años 2009 y 2024 el factoring aumentó desde un 1,5% del PIB, unos US$ 4.100 millones, hasta aproximadamente 2,7% del PIB, unos US$ 5.800 millones a junio de este año. La banca representa el 74%, y los factoring no regulados un 2%.
En cuanto a los riesgos para la estabilidad financiera, el ente rector, planteó que "si bien se dio inicio al ciclo de normalización de la política monetaria en EE. UU., se ha elevado la incertidumbre asociada a las tensiones geopolíticas a nivel global y al alcance e impacto de potenciales políticas económicas y comerciales en EE. UU”.
"Chile se veía vulnerable hace dos años y era un tremendo riesgo. Se había transformado en un gran irresponsable macro. Ese riesgo se acotó", dijo Vittorio Corbo en un panel en la UAI.
Gobierno y senadores definieron separar el proyecto en seis temas que se abarcarán en dos sesiones cada uno. En caso de cumplirse el cronograma, significará terminar de analizar todos estos tópicos en cerca de seis semanas de trabajo legislativo, esto es, comienzos de julio. No se zanjó la fecha en que se votará la idea de legislar, pero Chile Vamos insistió en que no es posible hacerlo en mayo.
La presidenta del Banco Central afirmó ante la comisión de Hacienda del Senado que “siguen presentes los riesgos del entorno geopolítico, lo mismo que la posibilidad de un deterioro abrupto de las condiciones financieras globales".
Según el instituto emisor, el principal riesgo es el escenario externo son “las condiciones financieras para emergentes pueden registrar un estrechamiento significativo si las tasas de interés externas se mantienen por un tiempo prolongado en torno a los niveles actuales o se incrementan aún más”.
La presidenta del Banco Central, consultada por la cifra de IPC de octubre y el ritmo de baja de tasas que seguirá aplicando la entidad monetaria, enfatizó que debe ser "la dosis necesaria y precisa que la economía requiera en cada momento”.
En el Informe de Estabilidad Financiera, el emisor sostuvo que “el prolongamiento o profundización del negativo panorama actual del sector (construcción e inmobiliario) podría traer consecuencias al resto de la economía". En tanto, sobre los créditos de consumo señaló que “los spreads de estos créditos siguen altos en perspectiva histórica, en particular en el segmento de deudores de menores ingresos y en los créditos de mayor plazo”.
Para los bancos, el instituto emisor estimó que uno de los factores de riesgo son las transformaciones de los servicios digitales, pues "conllevan una apertura en el uso de nuevas plataformas, lo que implica reforzar la seguridad y pone en relieve la importancia de realizar inversiones para mitigar el riesgo operacional".
En su presentación del Informe de Estabilidad Financiera del segundo semestre ante la comisión de Hacienda del Senado, Rosanna Costa también indicó que las tasas de los papeles soberanos han tenido aumentos relevantes por sobre las economías emergentes y desarrolladas, mientras que las tasas de los créditos hipotecarios han subido hasta los valores más altos desde 2013, en un contexto donde la profundidad del mercado de capitales local sigue baja.
En cuanto a los usuarios de crédito, el Banco Central indicó que el endeudamiento de las empresas ha disminuido y el impago se ha estabilizado, salvo en sectores más procíclicos y de ciertas firmas que accedieron a programas de apoyo durante la pandemia. Por otro lado, dijo que ha habido una estabilización en el consumo de los hogares y un repunte en el ahorro.
“La aplicación tiene efectos muy acotados, transitorios, en la evolución del crédito”, reiteró la presidenta del Banco Central, contrastando, en cambio, que su beneficio es muy alto: "El beneficio es una banca más resiliente", aseguró. Agregó que “se busca que se haga a un costo razonable y de acuerdo a las circunstancias de la economía”.
