Constructora Ingevec sale a Bolsa en agosto y se pone ambiciosas metas al 2014

Agosto será un mes clave en la hoja de ruta de la constructora Ingevec, firma con 27 años de presencia en el sector y una cartera de proyectos de US$ 300 millones.

A fines del próximo mes, la empresa, ligada a Enrique Besa, Francisco Vial y José Antonio Bustamante, entre otros socios, debutará en la Bolsa, abriendo hasta un 30% de su propiedad.

Hace un año tomaron contacto con LarrainVial, que se transformó en el agente colocador. Ahí trabajan con Fernando Larraín, a quien conocían previamente. Inscribieron la empresa en la Superintendencia de Valores y Seguros y en la primera semana de agosto darán luz verde al road show en Santiago, cuenta Besa, gerente general y socio fundador de la firma.

Están apuntando a family office, personas de alto patrimonio, instituciones e inversionistas extranjeros. La apertura a Bolsa, dicen los socios, era el "camino lógico, la forma de seguir creciendo para no endeudar mucho a la compañía", cuenta Vial.

Con ventas anuales estimadas para 2011 de US$ 250 millones, este año Ingevec está retomando los niveles previos a la crisis, cuando las ventas ascendieron a US$ 220 millones. La expectativa es seguir creciendo y a 2014 el plan de negocios contempla llegar a US$ 450 millones en ventas, lo que implica crecer un 80%.

Plan de crecimiento
Los recursos que se recauden en la apertura financiarán parte de un plan de crecimiento para los próximos cuatro años, cuya inversión asciende a US$ 130 millones. El objetivo del plan es potenciar el área de ingenería y construcción -en edificación de vivienda e infraestructura-, donde buscan participar en más licitaciones y contratos públicos y privados. Esta área es la de más peso en la empresa: representa un 85% de las ventas.

Hoy, Ingevec está ejecutando 36 obras -de las cuales, un 60% corresponde al área habitacional y el 40% a infraestructura pública y privada, como universidades, clínicas y plantas industriales- y quiere llegar a cerca de 50 para 2014. "El plan es posicionarnos fuerte en regiones y tener ahí un 40% de las ventas", comenta Vial. Hoy tiene presencia en las regiones II y III, por la actividad minera, y en la VI, VII y VIII, "donde hay un desarrollo importante debido a la reconstrucción", señala Besa.

Con la apertura, además, podrán seguir creciendo en el área pública. "Al aumentar el capital, se puede participar en una mayor cantidad de propuestas públicas. El mercado nos está pidiendo eso y topábamos en que el capital nos quedaba corto", cuenta Bustamante.

Eso no es todo. El plan también incluye desarrollar con fuerza el área inmobiliaria, la segunda área más relevante del negocio, con un 15% de la facturación. Por ello, un 70% de los montos que se recauden -cifra que los socios prefieren no revelar- se destinará a potenciar esa área, sobre todo en regiones.

Actualmente, participan en 30 proyectos inmobiliarios y a 2014, el plan es estar en 57 iniciativas, de las cuales 35 corresponderán, según los planes de la firma, a edificios de departamentos, en Santiago y regiones. "Vemos fuerte el desarrollo de oficinas, strip centers y estacionamientos", cuenta Besa. Para 2014, esperan tener siete proyectos del tipo.

A futuro y tras concretar el plan, los socios no descartan salir a otros mercados. "Son pasos lógicos. Hay algunos muy interesantes, como Perú y Colombia", adelanta Besa.

Ingevec tiene presencia en otras áreas de negocios. Inauguraron la primera planta del país que fabrica  baños y cocinas modulares, a través de una asociación con la empresa alemana PlanTech.

Además, realizan arriendo de maquinarias, entre otros. Juntas representan un 5% de las ventas del área de construcción.

Origen y evolución
Los socios se conocen desde 1973, cuando estudiaban Ingeniería Civil en la Universidad Católica. Egresaron en el 78 y siguieron caminos distintos: Bustamante trabajó en Besalco, mientras Besa y Vial hicieron lo propio en el Banco Santiago. En el año 83 se reencontraron y formaron la empresa constructora.

"El país venía saliendo de una crisis tremenda y era una oportunidad", dice Besa. Vial recuerda que no tenían capital. "Para darle patrimonio a la sociedad pusimos nuestros autos a nombre de ésta". La primera oficina fue una instalación de faenas en Las Condes.

Partieron edificando casas particulares en Santiago -de 30 mil UF- en los sectores de Santa María de Manquehue y San Damián. En 1995, ingresaron al negocio inmobiliario y con los años incorporaron a la propiedad de Ingevec a los ejecutivos Enrique Dibarrat, Gonzalo Sierralta, Ricardo y Aldo Balocchi y Rodrigo González. Hoy son ocho socios.

En estos años, explican, el crecimiento se ha dado en forma paulatina, "sustentable y financiado", señala Besa. La diversificación es clave en la estrategia comercial de la firma, así como el bajo nivel de endeudamiento. De hecho, Feller-Rate destacó de Ingevec su "componente relativamente bajo de deuda para el financiamiento de sus proyectos" y le otorgó la categoría "BBB con tendencia estable".

Desde su fundación, en 1983, han desarrollado 440 obras, con cerca de cuatro millones de metros cuadrados construidos en los sectores comercial, industrial, habitacional y público. En los últimos cinco años ha construido unas 10.000 viviendas.

Entre las obras más emblemáticas figuran el Mall Paseo Quilín, la planta de CMPC en la Región del Maule, el Boulevar del Parque Arauco, en consorcio con Inarco;  el Centro Cultural Gabriela Mistral (GAM), con Claro Vicuña Valenzuela, y la ampliación del hotel Intercontinental.

Algunos proyectos clave en ejecución son la ampliación de la planta de Carozzi en Nos, el Edificio Ejército Bicentenario y la restauración de inmueble histórico aledaño, el nuevo edificio para la Facultad de Ciencias Físicas y Matemáticas de la U. de Chile y el Centro Cultural Corpbanca, en Nueva Las Condes, entre otros.