Hasta bien entrada la noche del jueves estuvieron trabajando los ejecutivos de Banchile en el remate de 10 millones de acciones que se llevó a cabo ayer en la Bolsa de Comercio de Santiago. Y aunque sabían que el interés por comprar sería alto, no imaginaron que la demanda superaría en 6 veces la oferta, llegando a casi US$ 630 millones. Finalmente, terminó adjudicándose a un precio de $ 6.075 cada una, al recaudar US$ 97,3 millones, quedando más de US$ 530 millones sin poder entrar.

En total, ingresaron 1.470 órdenes de compra al libro, y aunque los vendedores -de los que hasta el cierre de esta edición solo se sabía que era una de las familias controladoras de la retailer- habían fijado como precio mínimo para vender los $ 6.080, representando un descuento de 1,93% respecto al cierre del jueves, finalmente cedieron para tener una mayor masa de compradores y lo colocaron en $ 6.075, un 2% menos que el valor en bolsa del día previo.

La base de compradores fue repartida en 30% para institucionales extranjeros, otro 30% para AFP e institucionales locales, y 27% para el segmento retail. El restante 13% se lo adjudicaron clientes locales de alto patrimonio no institucionales.

Alta liquidez

El remate de ayer no hizo más que corroborar el apetito y liquidez que hay en el mercado local. Cabe recordar la salida a bolsa de Tricot, que puso US$ 140 millones en la rueda y tuvo una demanda de US$ 2.400 millones. Asimismo, los paquetes acciones de controladores de retailer ha seguido con fuerza desde el año pasado. Solo este año, Juan Cuneo vendió US$ 300 millones de Falabella en junio, mientras que en julio se movieron otros US$ 34 millones del mismo papel.

"Siempre hay interés por esta compañía (Falabella), dado sus buenos fundamentos financieros, posición de mercado y diversificación geográfica. Adicionalmente, es una de las compañías que tiene menos float de las relevantes para la bolsa local, por lo que en cada oportunidad de aumentar su participación el mercado tiende a participar con fuerza. Adicionalmente, el descuento versus el precio anterior al anuncio del remate siempre es interesante para los inversionistas", comenta Jorge García, subgerente de Asset Management de Nevasa.

García complementa diciendo que "los montos transados han subido y existe interés que se ve traducido en flujos provenientes de compras de AFP, fondos mutuos y de inversionistas extranjeros. Todos esos indicadores se han mostrado favorables para la renta variable local, lo que a su vez se ha traducido en los importantes retornos que hemos visto".

En efecto, en lo que va del año, el Índice de Precio Selectivo de Acciones (Ipsa) de la Bolsa de Comercio ha rentado 31,5%. En cuanto a los montos transados, entre enero y ayer sumaban unos US$ 27 mil millones, lo que representa un alza de 50% si se compara con el mismo período del año pasado, cuando a la fecha sumaban transacciones por US$ 18 mil millones.