Los gerentes de fondos de cobertura de riesgo que usan computadoras para pronosticar tendencias en precios de futuros, incluidos Man Group Plc y John W. Henry & Co., registraron las mayores pérdidas en más de 20 años en el 2009 porque no se percataron de ciertos cambios en los mercados de acciones, materias primas y bonos.
Los fondos de futuros administrados cayeron un promedio de 4,7% el año pasado, según un índice de los 50 fondos principales compilado por BarclayHedge Ltd. La baja, que se compara con un avance del 13,5% en el 2008, fue la primera en 15 años y la más pronunciada desde que BarclayHedge comenzó a hacer seguimientos de las rentabilidades en 1987.
Las firmas, que supervisan unos US$213.000 millones de los US$1,4 billones en fondos de cobertura, frecuentemente dan tropiezos en medio de los cambios bruscos del mercado, según Alex Allen, director de investigaciones de Eddington Capital Management Ltd. de Londres. Tardaron en sumarse a la escalada internacional del mercado bursátil del año pasado, la mayor desde la década de 1930, y a muchos los tomaron por sorpresa las declinaciones en los bonos gubernamentales y los metales preciosos, así como la subida del dólar.
Man AHL Diversified Plc, el programa informático que maneja US$22.000 millones, o la mitad, de lo fondos de Man Group, bajó 16,9% el año pasado, su única pérdida anual, según datos compilados por Bloomberg.
El fondo JWH GlobalAnalytics -de John W. Henry, el dueño del equipo de béisbol de los Medias Rojas de Boston-, bajó el 24% en el 2009, su peor año, tras un avance del 91% en el 2008, su mejor año.
