Gigantes de la telefonía móvil dan primer paso para fusión

Bharti Airtel Ltd., la mayor empresa india de telefonía móvil, y la sudafricana MTN Group Ltd. alcanzaron un acuerdo preliminar de US$24.000 millones para un intercambio de acciones, primer paso para una fusión planeada, dijeron tres personas conocedoras de la operación.

Bharti mejoró su oferta para comprar el 49% de MTN aumentando la parte en metálico de su oferta de US$14.000 millones, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas antes del anuncio, que se hará este mes. MTN, la mayor operadora de móviles de África y sus accionistas están dispuestos a comprar el 33% de Bharti por unos US$10.000 millones, dijeron.

La mayor operación transfronteriza del año despejaría el camino para la creación de una operadora de móviles con unas ventas anuales de US$20.000 millones y 200 millones de abonados desde Johanesburgo a Mumbai. El acuerdo necesitaría de la autorización del 75% de los accionistas de MTN, algunos de los cuales ha dicho que Bharti debería elevar su oferta con respecto a la presentada en mayo.

Singapore Telecommunications Ltd., que posee alrededor del 30% de Bharti, acordó invertir hasta US$3.000 millones en la compra de acciones de Bharti, según las personas.

SingTel dijo en un correo electrónico que la compañía no comenta "especulaciones de mercado". Marina Bidoli, una portavoz de MTN declinó comentar las nuevas condiciones, así como Ranjana Smetacek, portavoz de Bharti, con sede en Nueva Delhi.

ACCIONES
Bharti acordó dar US$4.000 millones en acciones a los dos mayores accionistas de MTN, M1 Group y Public Investment Corp., de Sudáfrica, mientras ofrecía a los restantes accionistas US$10.000 millones en efectivo, dijeron las aludidas personas.

Bharti dijo el 25 de mayo que ofrecía 86 rands en efectivo más media acción de Bharti por cada una de MTN por una participación del 49%, mientras que la mayor operadora de móviles de África y sus accionistas adquirirían el 36% de la operadora con sede en Nueva Delhi. Bharti dijo entonces que el precio de la operación podría superar los US$23.000 millones.

Accionistas de alrededor del 20% del capital de MTN habían dicho que no apoyarían la operación con la oferta inicial de Bharti. Algunos pidieron que toda la oferta sea en efectivo.

Un aumento del componente dinerario y la opción de todo en efectivo para los minoritarios de MTN es "una mejor oferta, pero para mí no es suficientemente buena", dijo Martin Mabbutt, analista de Nomura International en Londres, que posee algunas acciones de MTN. "Tengo la sensación de que MTN podría conseguir un precio mucho más alto".