Grupo Modelo confirma conversaciones con Anheuser-Busch InBev para ampliar asociación
Un banco estimó que la operación podría generar al menos US$250 millones anuales en ahorros.
La cervecera mexicana Grupo Modelo confirmó este lunes que está en negociaciones para ampliar su asociación con la gigante belga Anheuser-Busch InBev, aunque fue cauta al afirmar en un comunicado que es prematuro especular sobre el resultado de estos acercamientos.
Anheuser-Busch InBev ha demostrado su interés por ampliar su participación en Modelo debido al crecimiento del mercado de la cerveza en México, el potencial de ahorros de costos y el control de las exportaciones de la mundialmente conocida marca Corona.
"Se han dado pláticas entre Modelo y AB InBev en cuanto a una posible operación para expandir su relación actual. Estas discusiones pueden resultar o no en la consumación de una operación", dijo Grupo Modelo en un comunicado al mercado mexicano.
AB InBev tiene una participación no controladora del 50,4% en Grupo Modelo.
Un acuerdo le daría a AB InBev, la mayor cervecera mundial, el acceso a un mercado mexicano que crece anualmente de un 2 a un 3% y le entregaría los derechos de distribución de Corona, la principal marca de cerveza importada en Estados Unidos.
En términos de volumen, Modelo es la séptima mayor cervecera del mundo, según el grupo investigador Plato Logic.
Un banco estimó que la operación podría generar al menos US$250 millones anuales en ahorros.
México es el sexto mayor mercado mundial de cerveza y el cuarto más rentable. En el país, además existe prácticamente un duopolio entre Modelo y Heineken.
Analistas afirman que sería un buen acuerdo estratégico para AB InBev.
"Creemos que un precio de compra sería cercano a los US$15.000 millones, equivalente a un premio de control de un 30%, en línea con los premios promedio históricos en las cerveceras", dijeron analistas de Citi.
Fuentes con conocimiento de las conversaciones dijeron que el productor de Budweiser y Stella Artois actualmente está en negociaciones para la adquisición del resto de la firma mexicana de manos de las familias que controlan Modelo, las que poseen un 56% del poder de voto.
Fuentes bancarias dijeron que ambos lados estaban en negociaciones, pero que el punto en disputa era el monto del premio que las familias que controlan a Modelo pueden conseguir de AB InBev.
"Las familias están dispuestas a vender, pero quieren un gran precio, porque ven un gran beneficio para AB InBev que posea el 100% de Modelo", dijo un banquero cercano a las conversaciones.
El lunes las acciones de Grupo Modelo cerraron con un alza del 19,32% en la bolsa mexicana, a un precio de 116.87 pesos, alcanzando un máximo histórico y la mayor ganancia porcentual en una jornada, según datos de Thomson Reuters.
El volumen negociado, de 17,3 millones de acciones fue el mayor desde inicios de noviembre del 2009.
Las acciones de AB InBev cerraron con un alza de un 2% a 56,75 euros y fue una de las mayores alzas del índice FTSEurofirst 300.
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