La inversión en el extranjero de los fondos de pensiones a septiembre de 2011 alcanzó a US$ 46.954 millones, representando un 35,4% de los activos totales de los fondos de pensiones, informó la Superintendencia de Pensiones.

La variación respecto al trimestre anterior fue de US$13.8621 millones ó -22,8%. Dicha variación se explica principalmente por retornos netos desde el exterior por un total de US$ 8.288 millones y por la rentabilidad negativa de las inversiones en el extranjero.

Respecto de la composición de la cartera de inversiones en el exterior, se mantiene la renta variable como el principal componente con una participación de 67,2%, en tanto la renta fija alcanzó una participación de 33,7% de la inversión en el extranjero, superior al 30,1% existente a fines de junio de 2011, pero inferior al 34,7% a septiembre de 2010.

La rentabilidad real en pesos de los fondos de pensiones en el extranjero en el trimestre terminado en septiembre de 2011 fue de -13,5% para el Fondo A, -11,8% para el Fondo B, -9,5% para el Fondo C, -6,9% para el Fondo D, y -2,3% para el Fondo E.

Las rentabilidades negativas se asocian al desempeño de los principales mercados accionarios internacionales, cuyos índices de referencia MSCI Mundial y MSCI de Mercados Emergentes rentaron un -15% y un -21% en dólares respectivamente, en el mismo periodo, explicó la Superintendencia.

La diversificación por zona geográfica a septiembre de 2011, muestra que un 56,7% de la inversión se registraba en mercados emergentes (comparado con un 54,3% a fines de junio de 2011), un 41,3% en mercados desarrollados y 2% en otras zonas.

 A fines de septiembre de 2011, el 28% de la inversión en el extranjero se encontraba localizada en Norteamérica, seguida por Asia emergente con un 26,7%, similar al trimestre anterior. Estados Unidos es el país de mayor participación de inversión externa con el 27,6%.

En el trimestre julio-septiembre se registraron retornos netos de divisas por US$ 8.288 millones, muy superior a los US$ 1.820 millones retornados en el trimestre abril-junio de 2011.

A contar del 1° de septiembre el límite global de inversión en el extranjero se elevó de 75% a 80%, de acuerdo al cronograma anunciado por el Banco Central de Chile el 4 de noviembre de 2010.

La fuerte incertidumbre generada por nuevos planes de rescate que necesitaría Grecia y por posibles escenarios de insolvencia de países como Irlanda, Portugal, España e Italia repercutió negativamente en los mercados accionarios, en especial por la posibilidad de contagio al resto de la zona euro y el respectivo impacto en la actividad económica mundial.

Al 30 de septiembre la inversión agregada de los fondos de pensiones en Europa desarrollada alcanzaba al 6,4% de la inversión en el extranjero y un 2,3% de los activos totales de los Fondos de Pensiones.