A solo doce días de la junta de acreedores, Enjoy presentó un nuevo plan de reorganización judicial, que reemplaza a la propuesta anunciada a mediados de mayo. El próximo viernes 26 de julio, la Junta Deliberativa de Acreedores decidirá si aprueba o rechaza esta nueva propuesta.

En su presentación al 8º Juzgado Civil de Santiago, Enjoy indicó que esta propuesta implica una reestructuración mayor en comparación con la anterior. El nuevo plan introduce cambios significativos en las condiciones y términos propuestos, buscando asegurar el control de los activos por parte de los acreedores, optimizar las operaciones y facilitar la obtención de financiamiento.

Enjoy, una de las principales operadoras de casinos y hoteles en Chile, ha enfrentado una serie de desafíos financieros en los últimos años. La empresa ha experimentado dificultades económicas debido a diversos factores, incluyendo la competencia creciente en el sector del entretenimiento y la hostelería, así como las restricciones y cierres derivados de la pandemia de Covid-19. Estas circunstancias han llevado a Enjoy a acumular una deuda sustancial, poniendo en riesgo su viabilidad financiera y operativa. Para enfrentar esta situación, la compañía ha buscado diversas estrategias de reestructuración y refinanciamiento para estabilizar su situación económica y mantener sus operaciones.

La compañía actualmente tiene participación en ocho sociedades operadores de casinos en Chile, y en las sociedades operadoras de siete hoteles en nuestro país. Asimismo, tiene participación en la sociedad Baluma S.A., operadora del Casino Enjoy en Punta del Este, Uruguay. Tiene 3.500 trabajadores y las deudas ascienden a US$345 millones.

En medio de este panorama, la compañía presentó inicialmente una propuesta de reorganización judicial en mayo de este año, buscando el apoyo de sus acreedores para reestructurar su deuda y garantizar la continuidad de sus operaciones. Sin embargo, esta propuesta no fue suficiente para satisfacer las expectativas de todos los involucrados, lo que llevó a la empresa a revisar y actualizar su plan. La nueva propuesta, presentada a solo doce días de la crucial junta de acreedores, incluye cambios más amplios y detallados que reflejan un esfuerzo significativo por parte de Enjoy para alinearse mejor con las demandas de sus acreedores y asegurar un camino sostenible hacia adelante.

La nueva propuesta incluye la venta de activos estratégicos en Punta del Este, Coquimbo y Pucón, además de otros activos inmobiliarios controlados por NewCo 2 y NewCo 3. Estos cambios permitirán generar más ingresos para el pago de deudas. Asimismo, se establece una reestructuración corporativa profunda con la creación de NewCo 2 y NewCo 3, entidades que gestionarán estos activos bajo un control más directo de los acreedores.

La propuesta anterior de la empresa, consideraba la venta de activos y capital de trabajo por hasta $ 60 mil millones.

La propuesta también introduce nuevas condiciones de pago más favorables para los acreedores, como el pago del 100% del capital de los créditos a proveedores en un plazo máximo de 24 meses, condiciones que no estaban presentes en la propuesta anterior. Además, se propone la emisión de nuevos bonos internacionales y locales con términos y condiciones actualizados, facilitando la reestructuración de la deuda existente.

Para los Bonos Internacionales, se devengarán intereses a una tasa del 5% anual hasta la venta de los Activos Punta del Este, y 8% anual después de dicha venta. Los bonos renta fija, con vencimiento al 26 de enero de 2035, tendrán una tasa de interés anual del 5%, con pagos semestrales que comenzarán el 26 de enero de 2025 y aumentarán progresivamente.

La nueva propuesta también destaca por su mayor nivel de transparencia y control, según indica la firma, incluyendo mecanismos detallados para la venta de activos y la gestión de ofertas. Los informes mensuales y procedimientos específicos para la aprobación de precios mínimos buscan aumentar la transparencia en el proceso de reestructuración. Además, se establecen plazos y condiciones claras para la repactación de deudas, incluyendo la capitalización de intereses devengados y la condonación de intereses penales y multas.

NewCo 2 y NewCo 3 son entidades creadas para controlar y administrar ciertos activos de Enjoy. NewCo 2, una sociedad filial de Enjoy, gestionará activos específicos como casinos y hoteles en varias localidades, incluyendo Rinconada, Antofagasta, Chiloé, Viña, Coquimbo, Pucón y el hotel de Puerto Varas. NewCo 3, por su parte, se encargará de otros activos inmobiliarios y operaciones no asignadas a NewCo 2. Estos arreglos forman parte de una estrategia para reorganizar y manejar los activos de manera eficiente, asegurando el cumplimiento de las obligaciones financieras y optimizando las operaciones de Enjoy.