Fusión con Grupo Security dejará a Bicecorp como la segunda empresa más valiosa del Grupo Matte

No sólo a nivel de participación de mercado en la industria bancaria y de seguros producirá la fusión entre Bicecorp y Grupo Security. Y es que la unión entre ambas entidades, que seguirá siendo controlada por el Grupo Matte, implicará que el holding financiero pase a convertirse en la segunda mayor empresa de la familia.

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De las mayores empresas controladas por la familia Matte, CMPC es por lejos la de mayor valor, con una capitalización bursátil que llega a los US$4.210 millones, seguida por Colbún con US$2.468 millones, Minera Valparaíso con US$1.523 millones - que a la vez opera como sociedad holding de otras sociedades-, y Bicecorp con US$1.165 millones. Detrás se ubica Pasur con US$745 millones.

Sin embargo, la unión entre el holding financiero de los Matte y Grupo Security, según explicaron al anunciar la operación, implicará que Bicecorp alcance “un valor económico estimado de US$3.130 millones, con activos totales por US$37 mil millones, más de 2,4 millones de clientes, 6.250 colaboradores y 83 sucursales a nivel país, según cifras a septiembre último”.

Con esto, Bicecorp pasaría a Colbún y Minera Valparaíso, quedando como la segunda mayor compañía del grupo. La operación implicará una OPA por el 100% de las acciones de Grupo Security, donde un 20% de las acciones serán compradas por Forestal O’Higgins - matriz del Gruppo Matte-a un precio de $285 por acción y el restante 80% con un canje de acciones de Bicecorp de una nueva emisión a realizar para tal efecto. La relación de canje de acciones se hará valorizando Bicecorp en un 60% y Grupo Security en un 40%. Posteriormente a la OPA, se procederá a fusionar Bicecorp con Grupo Security.

Según el hecho esencial enviado por Bicecorp al momento del anuncio, “el directorio estimó que, bajo los supuestos de cumplimiento de las etapas y condiciones de la operación de integración, y dependiendo de la concurrencia de aceptaciones de la OPA, el grupo empresarial Matte llegará a controlar Bicecorp S.A. con una participación accionaria en el rango de 68% de su capital social”

En la industria bancaria, Grupo Security tiene una participación de mercado de 3,1% y Banco Bice de 3,5%, medido por colocaciones brutas. Por lo tanto, la integración los situaría como el séptimo banco en volumen de colocaciones. En tanto, en el sector de aseguradores de vida, la combinación de ambas compañías crearía la tercera empresa en términos de reservas técnicas - dijeron en el comunicado-, con un 16% de mercado, “posicionándose como una de las firmas líderes del sector. En inversiones, en tanto, daría lugar a la cuarta firma en administración de activos de terceros, con un 10,4% de participación en el mercado de fondos mutuos”.

Pero no sólo por capitalización de mercado Bicecorp pasará a ser una de las unidades más relevantes del Grupo Matte, sino que también por los recursos líquidos que entrega a la holding en términos de dividendos.

En 2023, Pasur repartió US$62,5 millones, CMPC US$210,5 millones, Colbún US$309 millones, y Bicecorp US$ 96 millones. Es decir que la holding financiera, por entrega de dividendos, es la tercera. Pero para el mismo ejercicio Grupo Security repartió US$80,46 millones en dividendos, por lo que sumados dichos recursos a los repartidos por Bicecorp, en 2023 la holding financiera habría llegado a US$176,46 millones. Con esto se mantendría como la tercera compañía del grupo con mayores flujos hacia el grupo, pero siendo éstos mucho mayores.

En 2023 Minera Valparaíso repartió US$131,5 millones, pero dicha sociedad, donde la familia Matte posee el 88,3783%, funciona como holding de varias compañías, pues directamente y a través de sus subsidiarias Forestal Cominco e Inversiones Coillanca Limitada, es el accionista controlador de Colbún con un 48,22%, aunque en total la familia Matte posee un 49,96%. Una situación similar es la de Almendral, matriz de Entel, donde MV tiene un 2,13%, pero la familia en su conjunto posee 32,59%. Según la memoria de MV, participa de manera indirecta en Bicecorp, brazo financiero del grupo, con un 6,43%, y con un 19,17% en CMPC.

En tanto, Pasur es controlada por la familia Matte con 87,6295% a través de Forestal Bureo, Forestal O’Higgins y otras seis sociedades.