Los accionistas de SM SAAM aprobaron esta mañana la venta de su negocio portuario y logística terrestre a Hapag-Lloyd, una operación por US$ 1.000 millones que dejará a la sociedad controlada por el grupo Luksic con el negocio de los remolcadores, donde es actualmente el tercer actor a nivel mundial.

Al finalizar el encuentro, el gerente general de SAAM, Macario Valdés sostuvo que el acuerdo implica el cumplimiento de una serie de cláusulas, entre las cuales destaca una en la que la compañía estará imposibilitada de competir en el negocio portuario en un plazo máximo de 36 meses (tres años).

“El periodo de no competencia se extiende por 36 meses. Eso tiene que ser confirmado y aprobado por los organismos de libre competencia”, sostuvo el ejecutivo.

También destacó que durante la próxima semana presentarán la solicitud de aprobación del acuerdo a la Fiscalía Nacional Económica (FNE), añadiendo que estima el cierre del proceso “podría demorar entre seis y nueve meses, pero obviamente los tiempos no los determinamos nosotros”.

La legislación aplicable del acuerdo quedó radicada en Nueva York, Estados Unidos.

“En las operaciones portuarias nosotros hemos seguido operando, y hemos logrado aun con todos los desafíos de la pandemia, mantener la continuidad operacional. Creemos en el fondo que obviamente las operaciones bajo Hapag-Lloyd también van a poder seguir creciendo en los lugares en los que ya estamos y eventualmente en otros lugares, pero ya se verá eso”, acotó en un análisis sobre la industria.

La transacción consiste en un acuerdo vinculante con la naviera alemana Hapag-Lloyd para la venta del 100% de las acciones de sus filiales SAAM Ports y SAAM Logistics y los activos inmobiliarios asociados. El monto de la transacción asciende aproximadamente a US$ 1.000 millones, luego de ajustes habituales para este tipo de operaciones y se estima una utilidad neta de US$ 400 millones para SAAM, según proyecciones de la misma firma.

En orden de magnitud, el perímetro transferido equivale aproximadamente al 35% de los activos consolidados de SAAM al cierre del año 2021.

La operación contempla la venta de SAAM Ports, que opera 10 terminales portuarios, de los cuales cinco están en Chile y cinco en el extranjero. En los países en que opera fuera de Chile están Ecuador, Costa Rica, México, Colombia y Estados Unidos.

“El periodo promedio remanente de las concesiones de SAAM Ports es de 15 años”, agregó Valdés en su presentación. Los negocios que serán vendidos a la naviera alemana, donde el grupo Luksic también tiene el 30% vía CSAV, representaban el 45% del Ebitda de SM SAAM.

Por otro lado, Valdés dijo que los activos inmobiliarios involucrados en la transacción sobre los cuales opera SAAM Logistics se ubican básicamente en Chile y están en Iquique y Valparaíso, donde la compañía posee almacenes portuarios. Además de un inmueble en San Antonio, lugar en el que operan una bodega de graneles y Renca, donde cuentan con un terminal intermodal, y finalmente en Puerto Montt donde cuentan con la operación de un frigorífico.

En su presentación, el gerente general de SAAM, Macario Valdés recordó que “le hemos dado a conocer a nuestros accionistas que tenemos un cambio estratégico al 2025. Esta operación permitirá a la compañía competir como un player de escala global en remolcadores y consolidarse como un operador de logística de carga aérea. En ese sentido, vamos a perseguir crecimiento y consolidación”.

En 2020, la compañía se propuso duplicar el tamaño del negocio en cinco años, generando economías de escala y diversificando sus servicios.

Destacó que “los términos económicos, comerciales y legales del acuerdo vinculante que se ha acordado con Hapag-Lloyd se consideran atractivos en comparación con las condiciones de mercado y de la valorización de SAAM”.

“La transacción permitirá a la compañía enfocar esfuerzos en otros negocios, principalmente en remolcadores y logística de carga aérea, donde hemos venido creciendo y consolidando nuestras operaciones de manera importante en los últimos años”, añadió.

“Los fondos que se obtengan de esta transacción permitirán acelerar nuestra estrategia de crecimiento orgánico e inorgánico en los negocios mencionados y eventualmente otros, y robustecer la estructura de capital de la compañía que es algo que queremos proteger”, concluyó.