Tres de de los diez fondos de inversión de Sartor AGF deben ser liquidados, según ha resuelto el consejo de la Comisión para el Mercado Financiero durante marzo. El miércoles, el regulador decidió liquidar los vehículos Táctico Perú y Facturas USD a petición de Credicorp Capital Asset Management, lo que generó críticas de los excontroladores de la AGF y de los aportantes de esos vehículos.

Sin entrar en la polémica por las acusaciones enarboladas por el presidente de Sartor Finance Group, Pedro Pablo Larraín, respecto de las decisiones tomadas en el proceso de liquidación, el liquidador designado por la CMF, Ricardo Budinich, detalló por escrito una serie de medidas que están tomando respecto de la gestora y los fondos que administra.

Por una parte, muchos de los fondos de inversión de Sartor tienen como sus principales activos subyacentes a vehículos de inversión privados, situación sobre la cual el liquidador ya está tomando medidas.

“En beneficio de los aportantes, estamos solicitando a LatinCapital AFIP y Sartor AFIP (en manos de la anterior administración de la AGF), que liquiden o traspasen todos los fondos de inversión privada (FIP) que administran, y donde los fondos públicos de Sartor AGF son aportantes”, dice Budinich a las preguntas de Pulso.

La solicitud se realizó, dice Budinich con el objetivo “de que esos activos puedan ser manejados directamente por Sartor AGF, hoy bajo mi intervención, y que todos los aportantes de fondos públicos Sartor AGF puedan ver con claridad dónde realmente están invertidos sus dineros”.

El liquidador ya había detallado que el 47% de los créditos al interior de las carteras de los fondos correspondía a sociedades vinculadas a los excontroladores de la la gestora. Al respecto, precisó que “las principales sociedades consideradas vinculadas, señaladas por la CMF, son: Danke SF, Emprender Capital (incluyendo a sus vinculadas), Autofidem Spa, Blackcar y el Grupo Araucana”, sociedades que “están presentes en distintas proporciones en los fondos de inversión de deuda privada administrados por Sartor AGF”.

Sin embargo, dispara: “cabe mencionar que esta cartera de deuda presenta una gran cantidad de repactaciones, muchas veces se capitalizaron los intereses sin que hubiera pago real en el proceso, y una parte relevante de la deuda viene siendo renovada en estas condiciones desde hace más de cinco años”.

En el caso específico de la deuda de $7.200 millones que mantiene el FIP Tactical Sport -a través del cual Michael Clark controla Azul Azul-, detalló que “los fondos Sartor Leasing y FIP Deuda Privada, otorgaron financiamiento a Inversiones Cerro el Plomo SpA, quien a su vez proporcionó créditos al FIP Tactical Sport. En resumen, el FIP Tactical Sport le debe al FIP Deuda Privada (de propiedad del FI Sartor Táctico) $3.276 millones, que corresponde a un pagaré suscrito el 19.04.21 con vencimiento el 07.09.2026. Asimismo, el FIP Tactical Sport le debe al FI Sartor Leasing, una serie de pagarés suscritos a partir del 2021, por MM$3.900 vencidos desde el 31.10.24″.

En 2021, Tactical Sport adquirió a Carlos Heller el 63% de la sociedad concesionaria del club deportivo Universidad de Chile, por alrededor de US$15,5 millones. Sin embargo, tras la resolución de la CMF que ordenó la liquidación de Sartor AGF, Michael Clark, presidente de Azul Azul, adquirió en US$ 5,7 millones, a fines del 2024, el 90% del vehículo que no estaba en su posesión.

Sartor Leasing es uno de los tres fondos que la CMF acordó liquidar. El regulador tomó la decisión considerando que el vehículo “evidencia riesgos que afectan la cobranza, la calidad de los activos, el trabajo de los auditores externos y valorizadores, y el flujo de caja del fondo, entre otros”. Según los detalles aportados por el liquidador, el fondo tenía inversiones en la sociedad Cerro el Plomo por $ 41 mil millones, equivalente al 37,8% de la cartera. En tanto, instrumentos de Emprender Capital y Danke totalizan $23 mil millones, un 20,8% del fondo.

A las críticas que sí quiso responder son a las lanzadas por los aportantes respecto de que prescindió de la cobranza judicial el pasado 18 de febrero, lo que afectó negativamente a las carteras de los fondos de deuda privada.

“Quiero ser bien claro. El trabajo de cobranza nunca se ha detenido”, insiste Budinich. Según el liquidador, “es importante señalar que el contrato de la empresa de cobranza que tenía contratada la anterior administración se cortó en el mismo instante en que vimos un evidente conflicto de intereses. El encargado de la cobranza nombrado por la administración anterior era a su vez socio del actual accionista controlador del principal deudor de los Fondos públicos gestionados por Sartor AGF. Algo a todas luces impresentable”.

“Fue así como, de forma inmediata, se contrataron dos nuevos servicios de cobranzas que a partir de mediados de marzo condujeron un proceso ordenado de traspaso de causas, dieron continuidad a la cobranza prejudicial y judicial de los créditos e iniciaron nuevas cobranzas instruidas por este liquidador con el fin de asegurar la recuperación de estos créditos para los aportantes”, señala el liquidador.

Sobre los próximos pasos, apunta que “tras las resoluciones del Consejo de la CMF, debemos abocarnos a la liquidación de los fondos de inversión Sartor Leasing, Sartor Táctico Perú y Sartor Facturas USD. Conviene aclarar que la liquidación busca poner término a la existencia del fondo, siempre velando por el interés de sus aportantes, y en ningún caso significa vender los activos a cualquier precio”.

“Respecto de los demás fondos, resulta relevante avanzar con la valorización y la auditora externa de los fondos para la búsqueda de nuevas AGFs, tanto para administrar los fondos no rescatables y que sus asambleas de aportantes puedan evaluar las mejores opciones para sus inversiones, como también para los fondos rescatables en aquellos casos en que se pueda materializar el traspaso de su administración”, agregó el liquidador.