Menor venta de vehículos impactó la rentabilidad de las empresas de crédito automotriz en el primer semestre

La caída en el consumo luego de un par de años de ventas récord de automóviles, así como el incremento en los niveles de riesgo en una economía desacelerada, le está pasando la cuenta a las grandes compañías de financiamiento automotriz, que no sólo vieron un alza en los indicadores de impagos, sino que también su rentabilidad cayó de dos a un dígito.

Así lo muestran los resultados de Santander Consumer, cuyas utilidades pasaron de los $14.224 millones que reportó para el primer semestre de 2022, a los $9.983 millones que registró entre enero y junio de este año. Con esto, su Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), pasó de 12,37% a 7,41%.

En su análisis razonado, la filial de Banco Santander explicó que la caída de 29,81% en los beneficios se deben “principalmente por el menor rendimiento a nivel bruto de la entidad (mayor aumento porcentual a junio del 2023 de los costos de venta en comparación con los ingresos de actividades ordinarias) y también por la menor actividad comercial automotriz los primeros meses del 2023″.

En este contexto, la cartera morosa a 30 días subió a 5,696% desde el 4,152% que informó al cierre de 2022.

La cartera morosa, tanto aquella mayor a 30 días como la mayor a 90 días, implicó un crecimiento de $19.600 millones, “lo que se relaciona directamente con el aumento del 110% en los castigos por incobrabilidad, todo impulsado por el quiebre de liquidez que ha tenido la economía en general y en particular en el financiamiento automotriz para el 2023″, informó en su análisis razonado, donde además detalló que la cartera renegociada sufrió un incremento de 224,62%.

Sus activos se contrajeron 1,93%, y su cartera de colocaciones no securitizadas subió levemente des de los $887.555 millones de diciembre de 2022, a $889.836 millones para junio de este año.

En el caso de Tanner Servicios Financieros, la última línea se contrajo fuertemente. Las ganancias entre enero y junio llegaron a $525 millones, una disminución de 97,3% respecto el mismo período del año previo, lo que se explicó “principalmente a la caída en el resultado operacional y al aumento en las pérdidas por deterioro”, dijo la firma en su análisis razonado. En este escenario, el ROE de Tanner pasó de 8% a 2,6%.

Respecto de las colocaciones netas - esto es descontadas las provisiones. estás disminuyeron en $119.905 millones , equivalente a una merma de 8,1%, hasta totalizar una cartera de $1.358.362 millones.

La variación negativa, indicó la firma, se debió a una caída en las colocaciones de la división empresas de 15,9%, una baja de 20,4% en la división de factoring, y una desplome de 41,1% en la división de leasing. En el área de crédito se produjo un alza de 1%, mientras que el segmento de crédito automotriz se expandió 1,6%.

A nivel de impagos, en su análisis razonado explicó que “en comparación con el cierre de 2022, al cierre junio de 2023 se observa un aumento en la mora mayor a 30 días en 70 puntos básicos, alcanzando 10,1% (9,4% cierre 2022)”.

Forum es otra de las grandes compañías de crédito automotriz. La empresa, controlada por BBVA, logró un alza de 1% en sus activos totales, mientras que el stock de colocaciones brutas aumentó en 4%.

Ello, indicó la firma, “refleja una disminución en el crecimiento de las colocaciones comparado con el segundo semestre del año 2022 que crecieron un 21%. Lo anterior es explicado por el menor nivel de actividad en el mercado automotriz en la primera mitad del año de 2023″.

Al analizar el mercado, Forum dijo en su análisis razonado que “según cifras entregadas por la Asociación Nacional Automotriz de Chile (ANAC), la venta de vehículos livianos nuevos en la primera mitad de 2023 disminuyó un 28% en comparación a similar período del año anterior, totalizando ventas por 159.211 unidades nuevas. En este contexto, la Compañía consigue un volumen de ventas de vehículos livianos nuevos de un 17,9% respecto del total de unidades vendidas”.

Con este telón de fondo, la empresa detalló que “los resultados acumulados a junio de 2023 experimentan una disminución de un 73% respecto al mismo periodo de 2022, registrando una ganancia consolidada de$7.690 millones”.

La baja se explicó por “el aumento del costo de financiamiento automotriz y por las pérdidas por deterioro de deudores comerciales”.

Entre el cierre del año pasado y los primeros seis meses de este año, la cartera de Forum subió $61.580 millones hasta los $1.585.966.562 (un alza de 4%).

En este contexto, el ROE De la compañía pasó de 16,85%, registrado al cierre de 2022, al 3,16% que informó para junio de este año. A nivel de riesgo, el stock de cartera morosa sobre la cartera total se incrementó de 9,22% a 11,16%.

El caso de GM Financial Chile, filial de Generals Motors, no fue distintos. La compañía de crédito automotriz reportó que las ganancias cayeron desde $1.944 millones a $1.115 millones, lo que implicó que el ROE bajo a 0,67% respecto del 1,81% del cierre de 2022.

“La alta inflación, junto con altas tasas de interés, así como la disminución de las ayudas económicas han enlentecido la economía chilena, lo que se ha traducido en un incremento de la morosidad”, dijo la firma en su análisis razonado al momento de explicar el stock de cartera moros de 12,07% sobre la cartera total, dato que al cierre de 2022 llegaba a 10,15%