PIF, el millonario fondo soberano de Arabia Saudita que financia la liga de golf que levantó a Niemann

Cerca de US$500 mil millones. Eses es el tamaño del Public Investment Fund (PIF), fondo soberano de Arabia Saudita que esta semana saltó a los titulares luego de que la LIV Golf de ese país se levantara a una serie de deportistas de la PGA, como el número dos del mundo Cameron Smith y el chileno Joaquín Niemann (19º).

Creado en 1971 por decreto en virtud de un decreto real emitido por el Reino de Arabia Saudita, el fondo es un inversor estratégico, de propiedad total de Arabia Saudita, y tiene por foco la diversificación de la economía del reino y la reducción de su dependencia del sector de hidrocarburos. El vehículo aún recibe aportes del Estado, el cual a su vez recibe inmensos recursos de la petrolera estatal Aramco: en 2021 sus ganancias llegaron a US$110.000 millones.

En ese contexto, el PIF tiene por compromiso invertir US$ 10 mil millones por los próximos 10 años en el LIV Golf Series, apostando por un formato revolucionario, que busca cambiar la concepción y hasta, en cierto modo, las reglas de este deporte. Adicionalmente, el fondo también compró hace poco el 80% de las acciones del Newcastle, de la Premier League de Inglaterra, por US$ 400 millones de dólares.

Según la última clasificación realizada en febrero por Moody’s, el tamaño de PIF bordea los US$500 mil millones, y “continúa recibiendo contribuciones del Reino, tanto monetarias como a través de transferencias de activos, y es uno de los principales vehículos del Reino para ejecutar su Visión 2030. La totalidad de los miembros de la junta de PIF son designados por orden real y la junta está presidida por Mohammed bin Salman bin Abdulaziz Al Saud, príncipe heredero de Arabia Saudita”.

Por su parte, la última clasificación de Fitch, también de febrero, destacó que el tamaño del fondo alcanza el 47% del PIB del país al 2020.

Hacia 2030, el plan de Arabia Saudita busca hacer crecer los activos del fondo; desbloquear nuevos sectores en el reino; localizar tecnología y conocimientos de vanguardia; y construir alianzas estratégicas a nivel nacional e internacional.

Según Moody’s, la cartera de PIF está diversificada en un conjunto diferente de fondos y oportunidades de inversión tanto nacionales como internacionales. Mientras las inversiones locales se centran en maximizar el valor de las inversiones de capital, invertir en el sector y el desarrollo inmobiliario, así como en megaproyectos como Neom. Esos representaron el 67% de los activos del Fondo bajo administración a diciembre de 2020. En tanto, en el mercado extranjero, el fondo “tiene una cartera diversificada de inversiones cotizadas y no cotizadas, así como inversiones estratégicas internacionales que representaron el 33% de los activos bajo administración a diciembre de 2020″.

“Como vehículo de inversión clave, se espera que PIF desempeñe un papel importante en el impulso de las inversiones en iniciativas basadas en la sostenibilidad y el hidrógeno verde”, dijo Fitch en su último informe de clasificación.

El fondo soberano es clave en la estrategia del reino que busca que sus emisiones de carbono lleguen a 0 en 2060. En este contexto, busca convertirse en el primer vehículo de este tipo en emitir bonos verdes, para lo cual estaba trabajando con BlackRock. Además, recibió el mandato de desarrollar casi el 70% por ciento de los proyectos renovables en Arabia Saudita hacia 2030.