A la baja reaccionaron las acciones de SQM luego de que el miércoles se conociera la propuesta de la compañía de realizar un aumento de capital por US$1.100 millones.

Los papeles serie B de la minera no metálica retrocedieron 4,21% en la Bolsa de Santiago, perdiendo US$465 millones de capitalización bursátil.

El directorio de la empresa, que aprobó por unanimidad la propuesta, citó a junta extraordinaria de accionistas para el 22 enero de 2021 para discutir un aumento de capital.

La operación implicará la emisión de hasta 22.442.580 acciones serie B, y deberá ser suscrito y pagado en el plazo que acuerde la junta, que no podrá ser superior a 3 años. Para su realización se requiere que los socios de la serie A aprueben la operación, que estará destinada íntegramente a la serie B. Las acciones que se emitan sólo serán ofrecidas preferentemente y en iguales condiciones a todos los accionistas de dicha serie.

Desde una corredora señalan que ello implica que los accionistas mayoritarios, como Julio Ponce a través de Norte Grande, y la china Tianqi, que mayoritariamente están en la serie A, no participarían del proceso. Así, se fortalece la empresa y no pierden su posición de control, esto pues la serie A elige a 7 de los 8 directores de la compañía.

Desde otra intermediaria, de todas formas, comentan que eso no es gratis, pues aunque mantengan el control se diluyen en el capital, lo que implicará menos dividendos por percibir en años venideros.

Norte Grande (NG), a través de diversas sociedades aguas abajo, tiene el 50,32% de la serie A, mientras que la china Tianqi tiene un 43,8%.

Sin embargo, la filial de NG, Pampa Calichera, tiene un 3,15% de la serie B, por lo que tendría que poner US$34,7 millones para la capitalización.

No obstante, en el universo de accionistas de la serie B, el grupo que probablemente tendría que concurrir con mayores recursos son las AFP.

A noviembre, según datos de la Superintendencia de Pensiones, las administradoras tenían el 16,05% de dicha serie, por lo que los recursos a inyectar alcanzan los US$176,6 millones.

En dicha serie, según datos de la Comisión para el Mercado Financiero a septiembre, participan por cuenta de terceros las corredoras de EuroAmerica (2,86%), Santander (2,79%), Itaú (2,84%), Banco de Chile por cuenta de extranjeros (2,33%), Banchile (1,37%), y LarrainVial (0,71%)

Con menos del 1% de la compañía también figuran fondos de inversión de Ameris, Econsult, Falcom, LarrainVial, Fynsa, Moneda, además del endowment de la Cámara Chilena de la Construcción, y las fundaciones Van Buren, y Sara Raier de Rassmuss, entre otros.

Los US$1.100 millones de aumento de capital, en caso que la operación sea aprobada, serán destinados para financiar parte del plan de inversiones de US$1,9 mil millones para los años 2021-2024.

Eso implica la expansión de carbonato de litio en Chile, capacidad que pasará de 70.000 toneladas métricas anuales a 180.000 toneladas métricas.

A esto se suman las expansiones de producción de hidróxido de litio, de 13.500 toneladas métricas a 30.000 toneladas métricas en Chile, y el proyecto Mount Holland en Australia, que será revisado por el directorio en 2021.