Las ventas de autos se han desplomado tras el estallido social y con la llegada del coronavirus, y lo mismo ha ocurrido con las ganancias de las firmas que dan crédito automotriz: en el primer trimestre de este año, las utilidades de las cinco empresas de este tipo que reportan a la CMF cayeron 39% año contra año.

Eso sí, el coronavirus sólo afectó un par de semanas de marzo, mes en que las ventas de vehículos livianos y medianos nuevos sufrieron una caída de 36,5% a nivel nacional, en comparación al mismo mes de 2019.

La única empresa que reportó ganancias después de impuestos en el segmento de crédito automotriz fue Tanner, que marcó un alza de 735% en sus utilidades del primer trimestre, hasta los $963 millones. Cabe recordar que en diciembre del año pasado la firma reportó que desde enero de 2020 regiría su asociación con Nissan.

El peor resultado lo registró Autofin, ya que consiguió pérdidas de $139 millones atribuible a propietarios en el primer trimestre. En Forum las ganancias atribuibles a los propietarios retrocedieron 55% a $5.193 millones, en General Motors Financial bajaron un 44% a $560 millones, y en Santander Consumer disminuyeron 47% a $1.934 millones.

Las colocaciones tuvieron un comportamiento dispar al comparar este trimestre con el cierre de 2019. Mientras el stock de la cartera bruta de Forum y Santander Consumer retrocedió 2,4% y 1,5%, respectivamente; en el caso de Tanner y Autofin subió un 3,5% y 1,3%, respectivamente. En el total, las colocaciones aumentaron un 1,1%.

Cuando se trata de la rentabilidad del patrimonio, el indicador cayó en todas las empresas en una comparación año contra año y trimestre contra trimestre. Así, al cierre del primer trimestre, Forum registraba un 2,85% en su análisis razonado, versus el 6,96% del primer trimestre de 2019, lo que significa una baja de 4,11 pp.

En tanto, en General Motors, la baja del ROE fue de 1,35 pp. año contra año, a 1,85%. El ROE de Tanner considerando todos sus negocios, no sólo automotriz, marcó una baja de 0,4 pp. a 10,7%. Mientras que en Autofin la rentabilidad del patrimonio quedó en negativo a marzo, pasando del 6,34% que registraba en diciembre, a -0,31% al cierre del primer trimestre.

La mora mayor a 30 días subió en todas las firmas en una comparación año contra año, con excepción de Tanner, donde retrocedió 0,3 pp. a 10,5% del stock de colocaciones. En tanto, Autofin no consolidaba información en la CMF en marzo del año pasado. En General Motors la mora mayor a 30 días subió 8,31 pp. año contra año, a 15,41%. El alza en Forum fue de 3,96 pp. a 11,49%, mientras que Santander Consumer tuvo un leve incremento de 0,77 pp. a 7,57%.

La mora mayor a 90 días también registró un alza en algunos casos, al comparar el primer trimestre de este año versus igual periodo de 2019. En Forum esta morosidad pasó de 3,64% a 5,04% año contra año. En General Motors subió desde el 0,78% del primer trimestre de 2019, a 1,52%.

Eso sí, en Tanner la mora mayor a 90 días bajó de 4,7% a 4,5% “producto de un incremento en el stock de colocaciones con una mejor de composición de la cartera”, según dice su análisis razonado. En Santander Consumer también hubo una baja, desde 2,6% a 2,1%.

Al mirar el resultado consolidado de Tanner Servicios Financieros, que considera a todas sus filiales, las ganancias atribuibles a propietarios disminuyeron 11,9% a $5.525 millones, según arroja su análisis razonado.

Las colocaciones netas de Tanner, en tanto, bajaron 3,3% en el año a $1.259.189 millones, “por una caída en la división empresas”, dice el análisis razonado, ya que si bien los créditos corporativos reportaron un aumento de 8,4% a $317.614 millones, “esto fue contrarrestado en mayor magnitud por la caída en factoring, con colocaciones netas por $352.638 millones (-12,8% YTD) y leasing con $77.226 millones (-5,2% YTD)”, agrega.

El informe también dice que “en comparación con el año anterior, en el 2020 se observa un aumento en el nivel de riesgo, que se traduce en un aumento de la mora mayor a 90 días de 52 pbs llegando a 3,1%”.