Giros, cartolas mensuales y el precedente de Contraloría: los primeros 18 meses de los fideicomisos del gabinete

La necesidad de realizar un giro desde su fideicomiso provocó que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) detectara algo irregular. El ministro Juan Andrés Fontaine había mantenido comunicaciones con su mandatario sin informar al regulador, algo que según la entidad que supervisa el mercado de valores no está permitido.

Este es uno de los casos en que los mandantes han sostenido conversaciones con los administradores de sus patrimonios, y que dan cuenta del funcionamiento de Ley 20.880 sobre probidad en la función pública y prevención de los conflictos de interés, la cual está siendo puesta a prueba por primera vez desde que se promulgó. A un año y medio de que el presidente Sebastián Piñera y varios de sus ministros debieran constituir fideicomisos , ¿cómo ha funcionado la nueva ley?

Son varios los ministros que han mantenido comunicaciones con sus mandatarios, como por ejemplo el hijo del ministro de Obras Públicas, Alfredo Moreno Echeverría; el ministro de Economía, Juan Andrés Fontaine; y el gerente general de Bancard (sociedad de Piñera), Nicolás Noguera; cuestión que es permitida por la ley en ciertos casos, con previa autorización de la CMF.

Pero el mismo regulador ha tenido dudas sobre el modo en que funcionan estas comunicaciones, por lo que la Contraloría zanjó el debate mediante un dictamen el cual podría generar un precedente. ¿La razón? La CMF se percató que Juan Andrés Fontaine, cuando era ministro de Obras Públicas, había mantenido comunicaciones con LarrainVial para pedir un giro sin previo permiso de la CMF.

El regulador se enteró porque el 20 de agosto de 2018, LarrainVial solicitó la aprobación para mantener comunicaciones por escrito con su mandante para realizar giros en su beneficio. Antes de dar la autorización, la CMF le pidió a la corredora que le enviara la comunicación escrita.

Fue ahí cuando el regulador cayó en  cuenta que ya había existido una comunicación previa. LarrainVial  mandó a la CMF dos comunicaciones enviadas por Fontaine donde se pedía un giro. "Hola Jocelyn! Qué tal? Necesito retirar $XXX (no se especifica el monto). Agradecido de antemano, Saludos. JAF", decía el escueto primer correo electrónico del ministro a LarrainVial.

Como no obtuvo respuesta de la corredora, su hermano abogado, Hernán Fontaine Talavera, envió casi dos meses después una carta algo más extensa solicitando lo mismo. "En nombre de don Juan Andrés Fontaine Talavera, y en consideración a la falta de respuesta de la solicitud de fondos efectuada el día 20 de agosto del año en curso (2018) y el tiempo transcurrido hasta la fecha, me remito a ustedes a fin de solicitar lo siguiente. Ruego que al momento de materializar el referido en beneficio de su mandante, con cargo a los fondos que usted administra respecto la cartera personal, sírvase a realizar el giro por la suma total de $XXX a la cuenta corriente personal de dos Juan Andrés Fontaine Talavera", decía la carta.

A juicio de la CMF, estas comunicaciones infringen el artículo 39, inciso tercero de la Ley N°20.880, según dice el mismo regulador en un oficio que remitió a la Contraloría. Este inciso establece que sólo puede haber comunicaciones entre el mandatario y el mandante de un fideicomiso bajo ciertas circunstancias, y con previa autorización de la CMF.

"Excepcionalmente se permitirán comunicaciones por escrito entre el mandatario y el mandante, las que deberán ser, en todo caso, previamente aprobadas por la SVS o la SBIF, según corresponda, y sólo podrán versar sobre resultados globales del mandato, giros a beneficio del mandante, pérdida de la calidad de independiente del mandatario, declaración y pago de impuestos", dice la ley.

Así, la CMF remitió en noviembre de 2018 toda la información a Contraloría "para los fines que se estimen pertinentes", dice el oficio obtenido por ley de transparencia. Pese a que el regulador de valores estimó que habría una infracción, la Contraloría publicó un dictamen en febrero pasado donde determinó que en este caso no era necesario pedir permiso a la autoridad, por lo que este documento daría pie a que los mandantes puedan mantener comunicaciones con sus mandatarios sin pedir autorización, al menos cuando se trata de solicitar giros de dinero y mientras no indique el modo de obtener los recursos.

"La solicitud de provisión de fondos que realice el mandante no debe ser sometida a la previa aprobación que exige el artículo 39, inciso tercero, para ciertas comunicaciones por escrito que efectúe el mandatario al mandante, y es permitida por el artículo 37, en tanto, por una parte, el mandante no indique la forma de obtenerlos -ya que ello importaría dar una instrucción acerca de la manera de gestionar el patrimonio, cuestión que está prohibida por el artículo 31- y por otra, que el mandatario no señale la fuente específica de los fondos", dice el dictamen firmado por Dorothy Pérez, contralora general subrogante cuando se emitió este documento.

Según constata InfoProbidad, a marzo de este año Fontaine tenía sólo un mandato con LarrainVial por $650.961.124. Sin embargo, en los registros de la CMF figuran tres mandatos a la corredora entregados 18 de mayo de 2018: uno por por $729.296.841, otro de Fontaine Consultores S.A. por $776.583.318; y el último corresponde a Juan Andrés Fontaine y Asociados Limitada, por $1.603.229.647.

Pero no sólo Fontaine ha mantenido comunicaciones con sus mandatarios. En octubre del año pasado la CMF contestó al gerente general de Bancard una solicitud para autorizar comunicaciones por escrito con Altis: "para efectos de proceder con la devolución de US$700.260 entregados en exceso de lo pactado en el mandato especial de administración de cartera", dice el oficio del 17 de octubre de 2018.

El fideicomiso que entregó Piñera a Altis es el que le ha dado mejores resultados de los cuatro mandatos que entregó, pues en marzo de 2018 le entregó a la AGF activos por $125.022 millones, pero a marzo de este año, según InfoProbidad, Altis administraba una cartera de $136.774 millones, lo que significa un incremento de 9%.

Por su parte, los dos mandatos que entregó el presidente a BTG Pactual han rentado -1,2% y -2,2% en igual período, mientras que la rentabilidad de la cartera bajo gestión de Moneda cayó 5%. Con todo, al sumar el patrimonio de todos los fideicomisos, la rentabilidad del dinero del presidente es de 0,45% al comparar marzo 2018 y lo informado en marzo 2019 a InfoProbidad.

También el hijo del actual ministro de Obras Públicas, Alfredo Moreno Echeverría, ha solicitado mantener comunicaciones con el mandatario. "AMC Consultores SpA, antes AMC Consultores Limitada, (sociedad en la que don Alfredo Moreno Charme tiene un 74,248% de participación), representada por don Alfredo Moreno Echeverría, solicitó a este Servicio autorizar una comunicación dirigida a su mandatario, Compass Group", dice un oficio que mandó la CMF al hijo del ministro Moreno, quien también es el gerente general de AMC Consultores.

El objetivo era poder informar el cambio de tipo social de la mandante, solicitar a Compass provisión de fondos y el envío de reportes mensuales con los resultados globales del mandato.

En estos tres casos la CMF autorizó las comunicaciones por escrito. "No obstante lo anterior, en lo relativo al envío mensual de un reporte con los resultados globales del mandatos especial de administración de cartera de valores, se debe considerar que, en virtud de lo dispuesto en el inciso tercero del artículo 39 de la Ley N° 20.880, ya transcrito, las comunicaciones sobre reportes mensuales deberán ser puestas en conocimiento y autorizadas por este Servicio, previo a su envío, con la periodicidad solicitada, esto es, mes a mes", puntualizó el regulador en un oficio de septiembre del año pasado.

Otro movimiento que hubo en lo que respecta a los fideicomisos del gabinete corresponde al ministro del Interior, Andrés Chadwick: si bien constituyó un solo fideicomiso al inicio del gobierno, donde entregó $1.448 millones a BTG Pactual el 6 de abril de 2018 (que rentó 0,76% a marzo de este año), en InfoProbidad está el registro de un nuevo mandato a la misma AGF el 16 de octubre del año pasado, por un monto de $25 millones.

Pese a que los fideicomisos de los ministros siguen vigentes, hay uno que ya tiene el balance final: el ex ministro de Economía, José Ramón Valente, quien salió del gabinete en junio de este año. Valente le entregó un mandato especial de administración de cartera de valores a Compass Group AGF el 9 de mayo de 2018 para que gestionara los $5.990 millones que tenía a esa fecha Inversiones Faval SpA.

Compass informó la rendición de cuenta final del mandato especial según la rentabilidad que consiguió al 13 de junio, misma fecha en que Valente salió de la cartera de Economía, donde fue reemplazado por Juan Andrés Fontaine. ¿El resultado? Entre mayo de 2018 y junio de este año, Compass logró una rentabilidad de 7,79%, por lo que Valente ganó $466 millones en este periodo. Así, el patrimonio de Valente en Inversiones Faval SpA terminó con $6.456 millones, según la información que reportó la AGF en pesos chilenos. Sin embargo, en dólares el retorno habría sido más bien plano.