Cuatro colocaciones por casi US$480 millones dejaron a la semana pasada como una de las mejores del año para la renta fija local. El apetito de las AFP por papeles de deuda, debido a los cambios de los usuarios hacia el fondo E, a lo que se suma el interés de los extranjeros por acceder a tasas más atractivas que en los mercados desarrollados, despertó el interés de emisores por acudir al mercado para refinanciar pasivos, tendencia que promete continuar.

Por una parte, Banmédica mantiene en proceso de inscripción dos nuevas líneas de bonos. Fitch Rating calificó los instrumentos en AA- con “Outlook negativo”, y señaló que las líneas de bonos ascienden a UF2,5 millones cada una, con un máximo conjunto de UF2,5 millones y tienen un plazo de 10 años y 30 años.

También en trámite de inscripción, Feller Rate clasificó en  “BBB+” la segunda línea de bonos de C.C.A.F. Los Héroes, y mantuvo las emisiones vigentes en perspectiva “estable”.

La línea es por un total de UF5 millones con un plazo máximo de 10 años, y los fondos provenientes de la colocación de los bonos se destinarán principalmente al financiamiento de futuros proyectos y capital de trabajo del emisor, refinanciamiento de pasivos, financiamiento de colocaciones de crédito social y pagar costos asociados a la colocación.

Según la agencia, la nota asignada “se fundamentan en un fuerte respaldo patrimonial, junto con un adecuado perfil de riesgos y un perfil de negocios moderado. En contrapartida, consideran una capacidad de generación y un fondeo y liquidez evaluados en débil”. En mayo de 2016 Los Héroes acordó con los bancos acreedores el refinanciamiento de la deuda bancaria en una estructura que considera el pago cuatro cuotas semestrales, tres por el 4,167% del capital y la cuarta por el 87,49% del total, a pagar el 30 de marzo de 2018.” Si bien esto permitió contar con una mayor holgura de liquidez, también limita el acceso a este tipo de financiamiento mientras se mantenga el acuerdo”, dice Feller.

La semana pasada debuto Independencia, y colocaron deuda Tanner, Parque Arauco y BancoEstado.