Aprovechas las sinergías, reducir los costos y cumplir con el objetivo de racionalizar las participaciones minoritarias es lo que está detrás de la absorción de Enel Green Power (EGP) por parte de la italiana ENEL.
Según documentos liberados la semana pasada, el interés del controlador de Enersis por adquirir el 30% restante de su filial renovable se enmarca en “los cambios de paradigma a nivel global en torno a la energía”, causados por la creciente competitividad de las energías renovables no convenciones (ERNC), la eficiencia energética y los temas medioambientales.
En este sentido, ENEL sostiene que la integración de la filial renovable generará creación de valor, ya que permitirá acelerar las inversiones. Actualmente ENEL planea destinar el 53% de su cartera de 28.500 millones de euros en este tipo de tecnologías en los próximos 5 años, lo que incluye una inversión de €1.300 millones para este vehículo entre 2018 y 2019.
Por otro lado, asegura que la operación generará sinergías entre ambos negocios, permitirá aprovechar el know-how - conocimientos del negocio-, reducirá los riesgos y será un avance en la gestión conjunta de las cadenas de producción.
Finalmente, concluye indicando que “la integración entre ENEL y EGP está en línea con el objetivo de ENEL de gradualmente reducir y racionalizar las participaciones minoritarias en sus filiales”.
El documento se preparó de cara a la próxima junta de accionistas de ENEL y EGP que se realizará el 11 de enero próximo. En ella, los accionistas someterán a votación la escisión parcial no proporcional propuesta por el controlador.
La escisión se realizará sobre la base de una ecuación de canje de 0,486 acciones de Enel por cada acción de EGP sujeta al canje. Para ello, Enel aumentará su capital social en un máximo de 770,588 millones de nuevas acciones -con derechos plenos y valor nominal de €1 por acción- para su suscripción por los socios minoritarios de EGP conforme a la ecuación de canje.
Los accionistas de EGP que no aprueben la escisión podrán ejercer su derecho a vender sus títulos. Sin embargo, para que se lleve a cabo la operación las ventas de acciones por este concepto no puede superar los €300 millones. En la operación para participado Credit Suisse y JP Morgan como asesores de Enel, y Barclays y Mediobanca, por Enel Green Power.
Enel Green Power fue creado por ENEL en 2008 y cotiza desde 2010. De aprobarse la operación, la empresa sería deslistada de las bolsas de Milán y Madrid.
