El control de La Polar por parte de Leonidas Vial y sus socios parece asegurado. Mediante una comunicación a la Bolsa de Santiago, Rentas VC Limitada, a través de la cual el empresario participa en el retailer, anunció "su intención de tomar el control de la sociedad", esto mediante un canje de bonos que lo llevaría a alcanzar casi el 27% de la propiedad. Tras el anuncio, la acción llegó a subir 11%, cerrando con un avance de 8,53%, hasta los $65,9 por papel.
Actualmente Rentas VC posee 590.482.285 acciones , las que representan aproximadamente un 21,944%, y mantiene bonos serie H con derecho a ser convertidos en 135.487.114 acciones, es decir cerca del 5,035% del capital. Así, una vez realizado el cambio, Vial alcanzaría el 26,979% de la firma.
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Ello significa sobrepasar el 25% de la propiedad de la empresa, porcentaje que según la Ley de Mercado de Valores significa tomar el control de una compañía, esto si es que ningún otro inversionista tiene un porcentaje superior. Actualmente, Vial es el mayor accionista de La Polar.
Hasta ayer en la tarde quedaban 172 millones de acciones por intercambiar.
Según Rentas VC, una vez materializada la operación, la intención es que La Polar y sus filiales, "continúen operando en los mercados que están presentes a esta fecha y desarrollando sus negocios de forma similar a lo realizado en los años 2016 y 2017".
De acuerdo a la firma, no existe la intención, en los próximos doce meses, de "fusionar, reorganizar o liquidar" la empresa o algunas de sus filiales, aunque no descarta reorganizar algunas de éstas últimas "con el objeto de simplificar la malla societaria".
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Además, detalló que en ese mismo período no venderá ni transferirá una parte relevante de sus activos, así como tampoco realizará cambios "relevantes" en Nuevapolar ni cerrará la firma. Tampoco cancelará su inscripción en la Comisión para el Mercado Financiero.
A fines de abril de 2017, Leonidas Vial asumió la presidencia de La Polar, luego que en abril de 2016 ingresara a la propiedad junto a Anselmo Palma y los hermanos Fernando y Alberto Delfau Vernet.
Sin embargo, el socio de LarrainVial tomó un mayor protagonismo luego de que en marzo del año pasado subiera su porcentaje en la empresa hasta 23,93%. En ese momento, Palma alcanzó el 11,6% de participación. Sin embargo, éste último disminuyó al 8,23% en octubre, según informó a la SVS, justamente por el canje de papeles.
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El canje
El 1 de septiembre de 2014, la junta de acreedores de La Polar acordó la modificación del Convenio Judicial Preventivo al que se encontraba acogida para emitir un bono convertible en acciones (serie H) por $163.633 millones, y la emisión de 1.997.235.044 acciones de pago, lo que implicó una dilución de un 66,67% de los accionistas de ese momento.
El plazo para convertirlos era de tres años, el cual empezó a correr el 6 de febrero de 2015, por lo que concluye el 6 de febrero de este año. Posterior a dicho período todo bono no convertido será pagado al 31 de diciembre de 2113 en un solo cupón, sin intereses ni amortizaciones.
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