Mallplaza prepara su debut en bolsa: abriría entre 10% y 15% antes del primer semestre

Una nueva apertura en bolsa se concretará durante los próximos meses. Es que ya no sólo Parque Arauco representará a los operadores de centros comerciales en la rueda local, sino que ahora se agregará Mallplaza, el principal gestor de shopping centers a nivel nacional.

Ayer, SACI Falabella comunicó que los accionistas minoritarios de Plaza decidieron ejercer una opción que data del pacto de accionistas firmado en 2008 y que justamente se traduce en solicitar que se procedan a inscribir las acciones de dicha empresa en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de manera que ellas puedan transarse. Tales accionistas -que ostentan el 40,7% de la firma- son Inversiones Amal Ltda. -ligada a la familia Donoso-, Inversiones Avenida Borgoño Ltda. -vinculada a la familia Fürst- y Rentas Tissa Ltda, de la familia Müller. Hoy, las tres sociedades tienen representación en el directorio que preside Sergio Cardone, vía Thomas Fürst, Paul Fürst Gwinner, Tomás Müller y Pedro Donoso, fundador de IM Trust.

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El 59,3% restante de la propiedad está en manos de SACI Falabella.

Aunque los minoritarios hoy tienen el 40,7%, su intención sería vender sólo entre un 10% y un 15% de Plaza, con miras a obtener liquidez y diversificar sus inversiones, por lo que si bien el operador completo se abriría en Bolsa, el free float sería de sólo ese porcentaje. Falabella, de hecho, no tendría intenciones de vender.

Aún más, la firma señaló ayer que esta inscripción de acciones no busca un aumento de capital, sino que sólo la posibilidad de cambiar la propiedad de las acciones existentes al interior de Mallplaza. "En consecuencia, tampoco tendría efectos contables en los estados financieros de esa empresa ni de SACI Falabella. Mallplaza continuará operando con el mismo foco actual", y seguirá siendo una filial del grupo, controlado por las familias Solari, Cúneo y Del Río.

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Ahora, con miras a avanzar en el proceso, Mallplaza convocó a una junta de accionistas para el próximo 22 de enero para aprobar los estatutos de la sociedad con la finalidad de ajustarlos a una Sociedad Anónima Abierta, además de adoptar todos los acuerdos necesarios para solicitar a la Comisión de Mercado Financiero -ex SVS- la inscripción de las acciones.

Se estima que dicha inscripción debiera completarse dentro del primer semestre del 2018.

Con 16 centros comerciales en Chile, Mallplaza es hoy el principal operador de centros comerciales del país. El grupo tiene también tres shopping centers en Perú y uno en Colombia. En total, recibe 263 millones de visitas al año.

A septiembre, la filial de Falabella reportó ingresos por $202.575 millones (unos US$326 millones), un 6% más que hace un año, explicado básicamente por un aumento de la superficie arrendable de la mano de nuevos malls, como Plaza Egaña.

Si bien al noveno mes del año su utilidad se contrajo un 30%, hasta los $80.042 millones (US$129 millones), esto respondió básicamente a un efecto contable de la escisión de la empresa asociada en Perú en julio de 2016 que generó una utilidad no recurrente.

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Hoy, su par en la plaza local, Parque Arauco, se transa a $1.886 la acción, y en el año ha rentado 25,6%, versus un 41,3% que aumentó en 2016.

Ahora, restaría sólo el anunciado spin-off del negocio inmobiliario de Cencosud -hoy en pausa- para tener a los tres principales operadores transando en la bolsa local.