Latam Airlines suma más de US$270 millones en valor bursátil en las últimas tres sesiones mientras avanza proceso para asegurar financiamiento a la aerolínea

Las acciones de Latam Airlines extendieron su alza este miércoles luego que tanto los actuales controladores como fondos internacionales y acreedores mejoraran sus propuestas de financiamiento, mientras se vivía una nueva jornada clave para el futuro de la compañía en el marco del proceso que se sigue ante la la Corte del Distrito Sur de Nueva York, después que a fines de mayo la aerolínea se acogiera al Capítulo 11 de la Ley de Quiebras en Estados Unidos.

Los papeles de la firma avanzaron 9,93% a $1.472, con lo que alcanzaron su mayor nivel desde el 9 de junio y completaron tres sesiones consecutivas de ganancias en las que acumularon un incremento de 27,1%.

Así en en las últimas tres jornadas la compañía ha ganado US$273,43 millones en capitalización bursátil, la que hoy subió hasta US$1.181,16 millones.

Además, tras la reciente tendencia alcista, las acciones registran un valor superior en más de un 100% a los $711 anotados el 27 de mayo, cuando cayeron a un mínimo desde el 28 de noviembre de 2002, tras anunciar que ante su complicada situación financiera producto de la crisis del coronavirus se acogerían a la Ley de Quiebras en Estados Unidos.

El alza de los papeles contrastó con la tendencia de la Bolsa de Santiago. El principal indicador del mercado local, el IPSA, perdió 1,78% a 3.983,37 puntos.

Ayer en la primera audiencia ante el juez de Corte del Distrito Sur de Nueva York, James L. Garrity, las dos propuestas de financiamiento DIP (Debtor in Possession) por US$900 millones de las familias Cueto, Amaro y la firma Qatar Airways, que compiten con la alternativa respaldada del grupo de bonistas Ad Hoc y el fondo Jefferies Finance, mejoraron sus condiciones.

Lo que está en juego no es sólo la continuidad de la compañía aérea que requiere los fondos, sino también cómo se reconfigurará la propiedad de la empresa post capítulo 11. En particular, se define si la familia Cueto y Qatar seguirán teniendo un porcentaje relevante de las acciones (hoy poco más de 20% los primeros, y 10% los segundos).

Es por ello que tras los cuestionamientos a la propuesta de los Cueto, Amaro y Qatar -a la que acreedores tildaron de ser más cara que la de Jefferies- los accionistas accedieron a bajar el descuento de 32% a 20% si se cambia la deuda por acciones.

Por otra parte, la nueva propuesta contempla que ahora será la aerolínea la que decidirá si el pago se hace mediante la conversión de acciones y no como estaba establecido en la oferta original.

La propuesta original del Grupo Cueto, Amaro y Qatar contempla un fee de 2,5%, una tasa de interés de 14,5% (pagada al final del proceso) y pueden optar por la vía de convertir en acciones el pasivo.

Por otro lado, la oferta de Jefferies considera una tasa de interés de 15% más Libor por año y no tiene opción de reconversión de acciones. Además, contempla una comisión de salida de 3%. Según la oferta, no se permiten pagos anticipados voluntarios de los préstamos DIP.

En tanto a esta hora se realizaba una nueva audiencia en la Corte donde las partes presentaban sus alegatos, en un proceso que podría extenderse hasta mañana o el viernes.