Durante octubre pasado, las administradoras de fondos de pensiones (AFP) fueron vendedoras netas de renta variable internacional. En efecto, las entidades desinvirtieron un total de US$ 931 millones de acciones globales en ese mes.

Según un estudio elaborado por HMC Capital, dentro de su cartera internacional, las zonas en las que retiraron posiciones con más fuerza fue en Asia ex Japón, alcanzando US$496 millones. De todos modos, esto fue compensado por compras de títulos en China por US$169 millones.

Le siguió Europa, desde donde sacaron US$ 345 millones y Estados Unidos con salidas por US$ 219 millones.

Nicolás Fonseca, head de institutional sales de HMC Capital, explica que al contrario de lo ocurrido en meses anteriores, los fondos de pensiones esta vez fueron compradores de Japón, donde sumaron US$111 millones, de Rusia (US$ 84 millones) y de mercados latinoamericanos (US$28 millones).

Además, los activos administrados por las gestoras experimentaron una importante caída mensual en dólares de 6,2% en octubre, llegando hasta los US$ 191 mil millones. Lo anterior, producto de la fuerte depreciación del peso chileno y del descenso de los precios de los activos a nivel global.

Dicha valorización del portafolio total equivale a un retroceso de 5,8% respecto a igual mes del año pasado.

Renta fija

En cuanto a la renta fija internacional, fueron vendedores en gran volumen, reduciendo en más de US$ 603 millones esta clase de activo.

Tal como sucedió el mes previo, de lo que más se desprendieron fue la deuda emergente en moneda local, completando US$170 millones. Asimismo, fueron vendedores de high yield, tanto en Estados Unidos, registrando salidas por US$139 millones, como en global con salidas por US$119 millones.

Lo mismo ocurrió en otros instrumentos de renta fija como flexible bond, donde vendieron US$96 millones, deuda subordinada (US$71 millones) y Financial Bonds (US$36) millones. Por el contrario, fueron leves compradores de Convertibles, con entradas de US$19 millones y de deuda emergente con baja duración, con US$50 millones.

Sumado a ello, Nicolás Fonseca indicó que si se consideran las ventas netas realizadas por las gestoras en el extranjero a través de fondos mutuos y ETFs, "los portafolios de las AFP fuera de Chile decrecieron en torno a US$6.600 millones durante el mes hasta los US$ 73.000 millones".

Cabe recordar que en octubre, las administradoras realizaron una inversión neta de US$268,5 millones en acciones chilenas. Falabella fue el papel que concentró los mayores flujos, con ingresos netos por US$187,1 millones.