Siguen los movimientos en la banca y el retail financieron. Ayer Falabella anunció que el banco integrará a su operación la cartera de CMR Falabella, con lo que se convertirá en el mayor banco emisor de tarjetas de crédito del país, con más de 3 millones de plásticos activos, y logrará subir desde el octavo al quinto lugar en participación de mercado de consumo en la industria bancaria.
Esto, considerando que su market share pasaría desde el 5,2% que tenía en marzo de este año, hasta un 11,92%, superando a Itaú y BancoEstado, quedando por detrás de Santander, Banco de Chile, BCI (considerando la adquisición de la cartera financiera de Walmart), y la fusión Scotiabank-BBVA que aún está sujeta a aprobaciones regulatorias (ver gráfico).
La operación no es menor: CMR era la única tarjeta entre los grandes retailers que aún no era traspasada a un banco. Esto, considerando que Cencosud se unió a Scotiabank, y la tarjeta Ripley se incorporó al banco del mismo nombre. Eso sí, en el caso de CMR, siempre fue parte de Falabella Financiero.
Con todo, la empresa mantendrá la marca CMR, y seguirá ofreciendo este producto en establecimientos fuera al banco, como por ejemplo en tiendas Falabella y Sodimac.
Lo que habría gatillado esta integración de operaciones, señalan fuentes conocedoras del proceso, es que la firma considera que no estaba aprovechando el potencial de la cartera de CMR, que incluso supera las colocaciones de consumo que tiene actualmente el banco.
En ese sentido, la compañía estima que existe un potencial que se está perdiendo considerando que los clientes CMR no logran ser traspasados de forma directa al Banco Falabella para ofrecerles más productos.
A esto hay que sumar que la integración no sería complicada en términos de mayor capital, ya que por el momento no necesitarían subir las provisiones ni hacer un aumento de capital para seguir cumpliendo con las exigencias regulatorias.
"La integración es lo más lógico, porque en vez de estar duplicando la gente que administra la deuda de tus propios clientes, con esta integración puedes aprovechar un solo equipo de gente", comenta Guillermo Araya, de Renta 4. Además, explica que CMR "tiene un perfil de clientes un poco más alto que otras multitiendas, con un saldo un poco mayor.
Actualmente CMR Falabella tiene los niveles más bajos de morosidad entre los actores de esta área, marcando un 7,3% a febrero, lo que se compara con el 11,7% de Abcdin, 12,6% de Presto, 14,4% de Hites, 17,2% de La Polar, y 17,3% de Tricot.
La firma espera que la Superintendencia de Bancos (SBIF) apruebe la operación dentro de tres o cuatro meses, para que CMR se convierta en una Sociedad de Apoyo al Giro (SAG) del banco. Una vez que esto ocurra, realizarán la integración de inmediato, para lograr mejoras en los ingresos del banco dentro de un año.
Con todo, la entidad espera mayores sinergias producto de ingresos adicionales por la aceleración del crecimiento, eficiencias en infraestructura y tecnología, y la rapidez de la transformación digital. Bajo este escenario, Falabella espera que estas mayores sinergias y eficiencias se observen recién después de dos o tres años.
Entre las sinergias que espera tener la firma, no están considerando los gastos de sucursales, por lo que no preveen cierres de oficinas en el corto plazo, aunque tal vez sea analizado nuevamente en el mediano plazo.
Cambios de gerentes
Falabella ayer informó mediante un comunicado que una vez concluida la integración, el liderazgo de ambas empresas será asumido por Alejandro Arze, actual gerente general de CMR Chile. Por su parte, Benoit de Grave, gerente general de Banco Falabella Chile, asumirá la gerencia comercial corporativa de Falabella Financiero, cargo que con anterioridad desempeñaba Juan Manuel Matheu.
