Las compras de Bci no se detienen. Tras el cierre del mercado, ayer el banco anunció mediante un hecho esencial que ingresará al mercado peruano mediante la creación de una sociedad denominada "Banco Bci Perú", contemplando un capital inicial de US$60 millones (0,67% de capitalización bursátil de BCI), y donde esperan iniciar operaciones en el primer trimestre de 2021 para enfocarse en el sector corporativo y de grandes empresas peruanas y chilenas que operen allí.
No sólo eso, también firmó un acuerdo para comprar el 100% de Executive National Bank, a través de City National Bank of Florida (CNB), donde espera tener las aprobaciones regulatorias durante el primer semestre de 2020. Por esta entidad, que ya es la tercera que compra en EEUU, desembolsará US$75 millones en efectivo, lo que se financiará con fondos propios de CNB.
De este modo, Bci pagará 1,75 veces valor libro, o 22 veces precio utilidad de los últimos doce meses. "Si bien creemos que la adquisición fue hecha a un múltiplo alto (Bci transa actualmente a 14,7 veces P/U 2019E) nos parece que el anuncio es positivo debido a que consolidará su posición relevante como segundo mayor banco regional en Florida; y que la compra será financiada con fondos propios y sin tener efecto relevante en ratios de capitalización", comenta el analista de Bice Inversiones, Jonathan Fuchs.
Desde Bci detallaron que el precio está en el promedio de lo que ha ocurrido con transacciones similares en este mercado. "¿Por qué tomamos la decisión de comprarlo? Porque es un banco que tiene 40 años, que está muy ordenado, tiene una muy buena cartera de clientes, de muy buen riesgo (...) Efectivamente parece ser una inversión pequeña, pagamos 1,75 veces valor libro, pero esperamos tener una rentabilidad esperada (TIR) sobre el 22% para nuestros inversionistas, que es una muy buena rentabilidad", detalla el gerente general del BCI, Eugenio Von Chrismar.
La compra de Executive National Bank, que significan colocaciones por US$380 millones (3,6% de las colocaciones de CNB), implicará un crecimiento inmediato en activos de US$455 millones (3% de los activos de CNB) y aportará aproximadamente un 4,5% a la utilidad de CNB, por lo que la entidad combinada tendrá activos cercanos a los US$15,5 mil millones, reportó el banco.
Si bien fue sorpresivo el ingreso de Bci a Perú, hace algunos años el banco ya había dicho que le interesaba este mercado y el colombiano. Y precisamente Perú no es un mercado desconocido para Bci. Sin ir más lejos, en 1995 la entidad firmó un convenio internacional de complementación con el Banco de Crédito del Perú (BCP), el mayor banco del país vecino. El Grupo Romero incluso llegó a tener el 4,5% del banco de la familia Yarur, pero vendió su participación entre 2015 y 2017.
Bci empezó a desprenderse de las acciones que tenía en el BCP un tiempo después de lo que lo hizo su par. De hecho, al cierre de 2017 tenían un 1,9% del banco peruano, pero en el primer trimestre de este año se desprendieron de la totalidad de lo que les quedaba por $8.000 millones.
"Ellos (Grupo Romero) tomaron la decisión de vender sus acciones, y después nosotros hicimos lo mismo. Mantenemos relaciones muy fuertes desde hace mucho tiempo, y seguimos manteniendo relaciones comerciales. El sistema financiero peruano es muy bueno, muy solvente, tiene una economía bastante sólida, y pensamos que la relación con ellos se va a seguir manteniendo y va a ser bueno para ambos", explica Von Chrismar.
"Nos sentimos muy contentos por estar en Perú y de poder entregarles nuestro know how a este mercado, el cual conocemos bastante bien, tenemos buenas relaciones, y pensamos que deberíamos tener éxito", comentó Von Chrismar. En ese sentido, detalló que después de cinco años de operaciones esperan estar sobre los US$1.000 millones en activos.
Con todo, Bci ya ha desembolsado US$1.709 millones entre 2015 y este año en cuatro operaciones clave para su crecimiento.
