La Comisión para el Mercado Financiero sancionó al director de MBI Corredores de Bolsa, Germán Guerrero Falcón, con una multa por UF1.000, equivalente a $ 37.500.650 al valor de este martes. El organismo acusa a Guerrero de infringir el artículo 169 inciso final de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores, que prohíbe a los directores, administradores, gerentes, apoderados, ejecutivos principales, asesores financieros, operadores de mesas de dinero u operadores de rueda de un intermediario de valores, participar en la administración de una Administradora General de Fondos (AGF).

La CMF enfatizó en que dicha norma “busca prevenir y evitar conflictos de interés que pueden suscitarse entre entidades que gestionan inversiones del público, entre otras razones, por la información reservada a que pueden acceder”. Además, recalcó que Guerrero es uno de los propietarios indirectos de la controladora y la administradora. Según declaró Guerrero, tiene cerca del 26% de MBI AGF y MBI Inversiones y menos del 20% de la corredora del mismo nombre.

En la resolución de 84 páginas, la CMF acusa que Germán Guerrero, en su calidad de director del intermediario de valores MBI Corredores de Bolsa S.A., infringió la prohibición referida al intervenir en la administración de MBI AGF al participar en la determinación del valor de un instrumento financiero mantenido en la cartera de los fondos gestionados por esta última.

“Guerrero -director de una corredora de bolsa- junto a miembros del Comité de Precios de MBI AGF, participaron en la determinación del precio del bono BCGBK 6 3/4, emitido por Corp Group Banking y mantenido en las carteras de inversiones de distintos fondos administrados por MBI AGF, lo que implicó que participó en la administración de los asuntos y negocios dicha entidad”, detalla la resolución.

“Lo anterior resulta grave, toda vez que, la norma infringida tiene por objeto evitar las incompatibilidades y conflictos de interés que se pueden suscitar entre la actividad y los roles desarrollados por los intermediarios de valores con aquellos de las administradoras de fondos de terceros”, dice el dictamen, aprobado por los comisionados Solange Berstein, presidenta del organismo, y Beltrán de Ramón. La comisionada Catherine Tornel votó en contra al considerar que Guerrero no cometió la infracción reprochada.

El abogado Fernando Rabat, defensor del socio de MBI, anunció que “vamos a presentar dentro de plazo un recurso de reconsideración a la CMF puesto que, tal como lo dice el voto de minoría, Germán Guerrero no tuvo ninguna intervención en la determinación de la valorización en la cartera de fondos de un activo ilíquido”. El abogado agregó que estudiarán además interponer un reclamo ante la Corte de Apelaciones, ya que la interpretación de la CMF implicaría que los directores de una corredora de bolsa estarían inhibidos de tener cualquier comunicación con una AGF, lo que afecta el normal desarrollo del mercado de capitales.

La CMF consignó que, revisados sus archivos, no se observan sanciones previas impuestas a Germán Guerrero durante los últimos cinco años. Sin embargo, a comienzos de 2024, el otro socio fundador de MBI, Arturo Claro, también fue multado por la CMF, en 800 UF, por comprar acciones de Vapores durante un periodo de bloqueo. Más atrás, en 2006, la entonces Superintendencia de Valores y Seguros, predecesora de la CMF, sancionó con 10 mil UF y 10 días de suspensión a MBI Corredora de Bolsa por operaciones bursátiles irregulares.

La CMF también informó que sancionó a la Administradora General de Fondos Sura con una multa por UF500 ($18.750.325) por realizar funciones de asesoría de inversión a Corredores de Bolsa Sura sin los resguardos necesarios para desarrollar dicha actividad de forma separada, independiente, y autónoma de gestión y administración de inversiones.

La entidad recalcó que esta es una obligación para Sura, en su calidad de AGF, sin embargo, infringió reiteradamente la normativa que establece dicho deber, para “propender a una adecuada gestión de riesgos de dichas entidades y, en especial, evitar conflictos de interés”.

Por esta infracción, la CMF aseguró que Sura cobró $2.300.000 al mes, por el tiempo que estuvo vigente el contrato con Corredores de Bolsa Sura (enero de 2019 y el 31 de diciembre de 2021).