IPC de 0% en EE.UU. cambiaría el escenario de tasas y desploma el dólar en Chile

el IPC de Estados Unidos no registró variación en octubre, con lo que la cifra se ubicó por debajo de lo previsto por el mercado, según datos entregados por el Departamento del Trabajo de EEUU.

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Las encuestas anticipaban un alza de 0,1% en el décimo mes, pero aunque la diferencia con el dato definitivo fue poca, las implicancias son mayúsculas, ya que podría implicar un cambio de escenario para la Reserva Federal, con el fin de las alzas de tasas. Hasta antes del IPC dado a conocer este martes, en el mercado anticipaban, al menos, un alza más.

El dato se explica principalmente por la baja de 2,5% de los precios de la energía, lo que ayudó a compensar el alza de 0,3% del precio de alimentos. El precio de las viviendas, en tanto, registró un incremento de 0,3% en el décimo mes.

A doce meses la inflación se moderó más de lo previsto y se situó en 3,2%, mientras que los analistas estimaban que llegaría a 3,3%.

Desde BofA indicaron en un reporte que “el informe del IPC de octubre es sin duda una buena noticia. Sin embargo, debemos recordar que septiembre fue una mala noticia y los datos de inflación mensual pueden ser muy volátiles. Dicho eso, hemos visto una desinflación significativa hasta la fecha, lo que es una buena noticia para la Fed”.

La cifra de octubre era clave para la Reserva Federal, que en su reunión de este mes decidieron mantener la tasa de interés estable, aunque las palabras de Jerome Powell hace algunos días despertaron los temores entre los inversionistas.

Tras conocer el dato inflacionario de octubre, los analistas estiman que no habrá nuevas subidas de tasas por parte de la Fed.

“Las lecturas principales fueron más frías de lo esperado, exactamente lo que al mercado le gusta ver”, dijo Michael O’Rourke, estratega jefe de mercado de JonesTrading a Bloomberg para explicar como la cifra de IPC entusiasmó al mercado.

“La lectura sorprendentemente suave del IPC de octubre aumentará la confianza de los funcionarios de la Fed en que las tasas son suficientemente restrictivas. Aún así, las lecturas del IPC deberán continuar en esta senda durante varios meses más para que la Fed declare el fin definitivo del ciclo de subidas de tipos”, agregó Anna Wong de Bloomberg Economics.

La Reserva Federal ha subido las tasas de interés este año hasta su nivel más alto en 22 años para combatir la inflación frenando la actividad económica. La última alza fue en julio y, desde entonces, los funcionarios han prolongado una pausa en las subidas de tasas y ahora es muy probable que vuelvan a hacerlo en su próxima reunión, los días 12 y 13 de diciembre.

Cuando la inflación se disparó por primera vez en 2021, la Reserva Federal y la mayoría de los economistas pensaron que el aumento de los precios estaba vinculado principalmente a las perturbaciones provocadas por la pandemia y que se desvanecería por sí solo. Las autoridades dieron un giro de 180 grados a finales de 2021 cuando llegaron a la conclusión de que las presiones sobre los precios estaban siendo alimentadas por una demanda excesivamente fuerte, y subieron los tipos el año pasado al ritmo más rápido en cuatro décadas para combatir una inflación que también alcanzó máximos de 40 años.

En lugar de centrarse en si se suben o no las tasas, los analistas ahora ven que la próxima reunión de la Fed podría centrarse en si se modifican las orientaciones de la declaración posterior a la reunión, y cómo, para reflejar los recientes avances en materia de inflación. En la reunión de diciembre además la entidad entrega su actualización de las proyecciones económicas, incluyendo el nivel de precios.

Con este escenario en el que posiblemente ya no se vean nuevas alzas en la tasa de Fed, el dólar en Chile terminó su racha al alza de los últimos días.

El efecto fue claro, ya que la moneda de Estados Unidos en Chile subía antes de conocerse el dato inflacionario y luego se desplomó tras conocerse la cifra de IPC.

Al cierre del día, el dólar cayó $31 respecto al cierre de ayer en la Bolsa Electrónica de Chile (Bec) y llegó a un valor de $892,4 la unidad. Esta fue la mayor caída diaria desde el 22 de julio del año pasado. Así, el dólar terminó con su racha al alza, donde acumuló seis jornadas consecutivas en terreno positivo y ganó $49,35.

Sin embargo, durante el mediodía, el dólar marcó un mínimo de $890,05 y luego moderó su retroceso. Mientras que, por la parte alta, cuando la divisa registró ganancias, se ubicó en un máximo de $925.

Otro dato que se dio vuelta tras conocerse el dato inflacionario en EEUU fue el cobre, el que partió la jornada a la baja y terminó subiendo. Así, el valor a tres meses del metal rojo subió 0,42% a US$3,68 la libra en la principal bolsa de futuros, Comex. Mientras que, el cobre al contado cerró con una ganancia de 0,83% a US$3,66 la libra en la Bolsa de Metales de Londres.

También fue positivo el plan del principal consumidor de cobre, China, de proporcionar al menos 1 billón de yuanes (US$137.200 millones) de financiación a bajo costo a los programas de renovación urbana y viviendas asequibles del país, informó Bloomberg News.

Los principales indicadores de Wall Street también cerraron con ganancias. El Dow Jones subió 1,43% y el S&P500 1,91%. Las bolsas europeas terminaron con alzas sobre 1%.

Sin embargo, la bolsa de Santiago se desacopló de esa positiva tendencia y el IPSA terminó con pérdidas. El indicador cedió un 0,26% a 5.712,10 puntos.

“El IPSA cerró negativo, liderado por el ajuste en las acciones tales como IAM que cayó un 5,40% (ayer subió un 9,05%), además de la sociedad cascada del Grupo SQM, Oro Blanco, que bajó un 4,% y la baja en las acciones de SQM-B en -1,44% a $45.919 por acción, luego que el lunes subieran un 9,36% a $46.590 por acción, siendo una acción con una alta ponderación dentro del índice”, indicó Guillermo Araya de Renta 4.