Latam Airlines vuelve a cotizar en Wall Street, pero en Chile la acción se desploma

Latam Airlines concretó este jueves su esperado retorno a Wall Street, pero el precio al que se ofrecieron los ADRs de la aerolínea generó un desplome de sus acciones a nivel local.

La compañía anunció anoche que el directorio aprobó la reapertura y el reliste de su programa de ADR en la Bolsa de Valores de Nueva York a partir de hoy.

Además dio a conocer que los accionistas que solicitaron la primera venta secundaria bajo el acuerdo de derechos de registro acordaron con los bancos que actúan en el proceso, que el precio de dicha venta secundaria sea de US$24 por ADR.

Dado que cada ADR representa 2.000 acciones de la sociedad ello resulta en un precio por acción de US$0,012.

Los ADRs iniciaron las operaciones con un alza de 3,54% a US$24,85 frente a los US$24 a los que se vendieron en la oferta inicial, y cerraron con un aumento de 2,91% a US$24,7.

En la Bolsa de Santiago las acciones anotaron una fuerte baja ajustándose al precio de venta de los ADRs. Los papeles de Latam Airlines retrocedieron 6,71% a $11,95 en el mercado local, anotando su menor nivel desde el 25 de marzo y fueron los más transados.

Guillermo Araya, gerente de estudios de Renta 4 señaló que “con un tipo de cambio de $945 equivale a decir que el precio de la acción (al realizar la conversión desde los ADRs) es de $11,34″.

Al respecto afirmó que “el precio nos parece sorprendentemente bajo. Afectará inicialmente al precio de la acción en Chile, pero debería ir recuperándose, porque esta venta no afecta el valor económico de la empresa y se debe tener en cuenta que fue un remate de exacreedores hacia nuevos inversionistas en forma privada. Aunque sí fue una mala señal.”

Agregó que los accionistas vendedores han otorgado a los suscriptores una opción de 30 días para comprar hasta 2,85 millones de ADRs adicionales al precio de la oferta pública inicial.

La semana pasada la aerolínea informó que de manera preliminar los resultados del segundo trimestre arrojan ingresos por US$3.015 millones, mientras que en el total del primer semestre suman US$6.336 millones.

Agregó que “durante el segundo trimestre del 2024 el desempeño de los ingresos y costos estuvieron en línea con las proyecciones y guidance de la compañía. La ganancia neta para el segundo trimestre del año 2024 fue aproximadamente US$144 millones y la ganancia neta para el primer semestre del año 2024 alcanza aproximadamente a US$400 millones”.

El segundo trimestre de 2023 los ingresos sumaron US$2.676 millones y las ganancias US$144 millones, totalizando en el primer semestre del año pasado ingresos por US$5.482 millones y utilidades por US$265 millones.

En abril, el directorio de Latam Airlines aprobó iniciar un proceso para volver a cotizar sus acciones en la Bolsa de Nueva York, marcando así un nuevo hito en su recuperación tras haber culminado en noviembre de 2022 su reorganización en el marco de Capítulo 11 de la Ley de Quiebras en Estados Unidos, a la que debió acogerse en mayo de 2020 debido a los severos efectos que generó en sus ingresos la pandemia.

El 10 de junio de 2020, el ADR de Latam Airlines fue deslistado de los distintos índices globales, incluido el IPSA en Chile, luego de que recurriera al Capítulo 11. La restricción legal para que volviera a listarse en Estados Unidos concluyó el 31 de mayo del año pasado.