Las acciones de Morgan Stanley fueron las que más saltaron en más de siete años después de que el banco de Wall Street elevó sus objetivos de ganancias e informó un aumento masivo en el comercio de renta fija, uniéndose a sus rivales más grandes para organizar un gran regreso para la industria.
Los ingresos por la negociación de bonos del cuarto trimestre se duplicaron con creces, lo que ayudó a elevar las ganancias anuales a un máximo histórico, y las tarifas derivadas del asesoramiento sobre fusiones y la suscripción de acciones y deudas superaron las estimaciones de los analistas, según un comunicado de la compañía el jueves.
Las acciones de la compañía, que subieron un 29% el año pasado, avanzaron un 7,7% a US$57 a las 2:05 p.m. en Nueva York, y alcanzó los US$57,36 el jueves más temprano, la mayor ganancia intradía desde junio de 2012. La subida empujó la capitalización de mercado de Morgan Stanley a US$92,3 mil millones, por encima de los US$91,7 mil millones de Goldman Sachs Group Inc.
Los últimos tres meses de 2019 ofrecieron alivio para una industria que lucha por una caída de un año en el mercado de renta fija. Los inversionistas esperaban un repunte del especialmente terrible cuarto trimestre de 2018, y los grandes bancos cumplieron. En Morgan Stanley, la cifra avanzó 126% a US$1,27 mil millones. Los analistas encuestados por Bloomberg habían pronosticado un repunte del 67%.
"Por lo general, en el cuarto trimestre se ve una desaceleración después del Día de Acción de Gracias, y no lo vimos", dijo el director financiero Jonathan Pruzan en una entrevista. "Estamos entrando en 2020 con un contexto de mercado bastante constructivo y una cartera saludable".
El banco dijo que apunta a obtener un retorno del 13% al 15% sobre el capital común tangible en los próximos dos años, y del 15% al 17% a largo plazo. Tenía una meta del 11,5% al 14,5% en los últimos dos años.
Morgan Stanley, la empresa de comercio de acciones más grande del mundo, dijo que los ingresos de ese negocio fueron de US$1,92 mil millones, ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas.
"El número de acciones de año fijo año tras año es una decepción (esta es su franquicia principal)", dijo Adam Crisafulli, analista de Vital Knowledge Media. "El enorme crecimiento del 125% del FICC probablemente recibirá mucho escrutinio acerca de cuán sostenible es esa tasa de ejecución".
Los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 11% a US$1,58 mil millones gracias a la solidez del negocio de suscripción de Morgan Stanley. Los analistas esperaban disminuciones para la unidad de asesoría de acuerdos y ganancias para la suscripción.
"Los ingresos de toda la empresa superaron los US$10 mil millones por cuarto trimestre consecutivo, lo que resultó en ingresos récord para todo el año e ingresos netos", dijo el presidente ejecutivo James Gorman en el comunicado.
Los ingresos por gestión de patrimonio superaron las expectativas con una ganancia del 11% a US$4,58 mil millones. La empresa se apoya en administrar dinero para individuos y clientes ricos por más de la mitad de sus ingresos.
Bajo Gorman, Morgan Stanley hizo de la expansión de la gestión del patrimonio su máxima prioridad en los años posteriores a la crisis financiera. Algunos analistas ahora dicen que los negocios han madurado, lo que significa que el desencadenante de más ganancias para la empresa depende del comercio y otras actividades del mercado de capitales.
