Los precios de la energía ofertados por las empresas generadoras están reflejando las mayores dificultades que enfrenta el sector eléctrico. Así lo reflejan diversos expertos tras conocerse las ofertas económicas presentadas en el marco de la Licitación de Suministro Eléctrico 2023/01.

El jueves de la semana pasada se realizó la ceremonia de apertura de ofertas económicas en el marco del proceso licitatorio. Allí se conocieron los precios presentados por las 5 empresas participantes -Enel Generación, Innergex Energía Renovable SpA, Inversiones La Frontera Sur SpA, FVR Development Chile SpA-, GR Power Chile y que promediaron entre los distintos bloques y zonas un total de US$63,3 por MWh. Dicho nivel marca la tercera alza consecutiva en este tipo de procesos desde 2021.

A ello se le adiciona los efectos asociados a la incorporación de los costos sistémicos dentro de los indexadores de precios, factor que fue introducido por primera vez en el actual proceso licitatorio, y que ha sido objeto de polémica al ser rechazado tanto por la Unidad de Monitoreo de la Competencia del Coordinador Eléctrico Nacional (CEN) como por la agrupación de consumidores Conadecus.

Para Rodrigo Jiménez, gerente general de Systep, “la baja participación es la primera señal que deja la Licitación 2023/01″. En la visión del consultor “si bien era esperable que la autoridad revisara al alza el precio de reserva para este proceso 2023/01, no era evidente si su valor se alinearía con las perspectivas de los potenciales oferentes, lo que podría haber llevado a algunos generadores a reconsiderar su participación en esta licitación”.

Jimenez agrega que los resultados de esta licitación “no serán comparables con los precios de procesos anteriores, ya que se deberá agregar un sobreprecio de unos US$10 a US$15 por cada MWh, como efecto de los costos sistémicos.

Rafael Loyola, director ejecutivo de la Asociación de Pequeñas y Medianas Centrales Hidroeléctricas (Apemec), calificó como “una mala noticia para los clientes libres regulados” los resultados del proceso “donde se espera un alza de más de US$50 por MWh en los precios ofertados con respecto a la licitación de 2021, considerando que ahora los clientes deberán soportar los costos sistémicos por cerca US$20 por MWh”.

Daniela González, socia directora de Domo Legal, coincide con el diagnóstico. “Este es un precio que se aleja de la trayectoria que se había alcanzado en las anteriores licitaciones, salvo la última. A lo que habría que sumar los costos sistémicos, por lo que podríamos estar hablando de US$75 por MWh. Es un precio que refleja los riesgos del suministro, que se identifican como mayores, que duda cabe”, indicó.

Así, los precios del presente proceso se acercan a niveles no vistos desde 2015. En esa ocasión, las ofertas adjudicadas promediaron los US$79,3 por MWh. Era el inicio de los primeros años con precios ofertados alejados de los más de US$100 por MWh que se observaron en 2013 y 2014.

En el sector eléctrico, el precio de reserva propuesto por la CNE fue visto como un desincentivo al considerar una estructura plana en los dos bloques de suministro a licitar. De hecho, tres cuartas partes de las ofertas presentadas por las empresas se ubicaron por sobre el nivel del precio de reserva, una referencia del punto máximo estimado por el regulador para lo operación óptima de las generadoras.

“Que el 75% de las ofertas se haya sobrepasado del precio de referencia habla de que en el fondo no se quiere asumir el nivel, ni que los generados están desafiados para bajarlos aún más, a costa incluso de sus propios financiamientos”, planteó Matías Fernández, ejecutivo de negocios de la comercializadora Plataforma Energía.

Con todo, el detalle de las ofertas presentadas arroja que uno de los cinco participantes asoma como el favorito para adjudicarse el 99% de los 3.600 GWh licitados: Enel Generación. La filial de la eléctrica de capitales italianos presentó ofertas en todos los bloques, y en promedio sus precios son menores, alcanzando los US$55,9 por MWh, por lo que sería la gran ganadora del proceso.

Jimenez destacó que “si bien Enel ha presentado ofertas que le permitirían adjudicarse la mayoría o la totalidad de los 3.600 GWh/año”, ello no minimiza los bajos niveles de competencia generados en este proceso.

Un informe de BTG Pactual estima que Enel se quedaría con 3.300 GWh de los 3.600 licitados, 94% del total.

“El único otro actor con una oferta competitiva fue GR Power Chile, con una oferta de bloque solar en el centro del país. Si la CNE no acepta esta oferta (no válida para 24/7), Enel Chile terminará con el 100% de la subasta (3,6TWh) a un precio medio de US$56,7 por MWh”, planteó Fernan González, analista del banco de inversión.