Se acelera sector de M&A para el segundo semestre en la región andina

En Chile, la distribuidora de electricidad Sempra/Chilquinta adquirió por US$220 millones a Compañía Transmisora del Norte Grande, propiedad de una filial de AES Gener. La adquisición se compone de una red de transmisión de 316 kilómetros que se extiende por las regiones de Antofagasta, Valparaíso y Metropolitana. La compradora es una multinacional estadounidense con una capacidad consolidada de 3.700 megavatios en el mundo, compuestos por gas natural y otras fuentes renovables.

Otra inversión en el mismo sector es el anuncio de compra por US$117 millones a Centinela Transmisión, propiedad de Antofagasta Minerals, de parte de Red Eléctrica Chile. La iniciativa se realiza dentro de una estrategia de la vendedora para concentrar sus inversiones y gestión en el desarrollo del negocio minero. Centinela Transmisión se compone de 3 líneas de transmisión, con una extensión de 265 kilómetros en la Región de Antofagasta, en Chile.

En Colombia, ExxonMobil de Colombia adquirió por US$12 millones a una fábrica de lubricantes, parte de los contratos industriales vigentes y a las marcas Maxter y Maxter Progresa, de propiedad de Terpel (filial de la chilena Copec). Con esta operación concluye la integración de los activos relacionados con el negocio de lubricantes de ExxonMobil de Colombia por parte de Terpel, tomando ésta el control de los lubricantes de la marca Mobil en ese país.

También destacaron inversiones en el sector de infraestructura.

En Perú, la chilena Cintac anunció la adquisición del 70% de la empresa Calaminon por US$40 millones. Calaminon es la principal productora en Perú de cubiertas, revestimientos y sistemas modulares. Cintac es una empresa del grupo CAP (principal productor siderúrgico en Chile), que suma esta adquisición a otras inversiones previas, dentro de las que se incluye la inauguración de dos modernas plantas productivas en Lima. La inversión en Calaminon se acompaña de un alto nivel de sinergias en relación con los negocios existentes, y se enmarca dentro de una estrategia de fortalecimiento de la empresa Cintac en el mercado peruano.

Otra inversión, dentro de este sector, la realizó en Perú el fondo chileno Bci Asset Management. A través de Bci NV, el fondo adquirió por US$42 millones el 48,8% de Norvial, empresa perteneciente al grupo peruano Graña y Montero, que administra el tramo Ancón-Huacho-Pativilca de la carretera Panamericana Norte. Es la primera vez que un fondo de inversión chileno firma un acuerdo de estas características para inyectar capital en una autopista fuera de su jurisdicción.

Finalmente, cabe destacar una inversión relevante dentro del sector financiero. Se trata de la materialización de la venta del 68% de BBVA Chile por parte de Scotiabank. La operación ascendió a los US$2.200 millones, duplicando la presencia chilena de Scotiabank a aproximadamente 14% de la participación de mercado en los préstamos totales, lo que lo consolida como uno de los bancos privados más grandes del país.

Latinoamérica está pasando por un período de transición debido a las elecciones presidenciales en la región durante los últimos meses. Una vez conocidos los resultados, podrían presentarse cambios en el nivel transaccional para este segundo semestre, debido a un mayor dinamismo de algunos sectores económicos, a que algunas operaciones estarían represadas a la espera de los comicios, y a que el apetito del inversionista podría incrementarse en ciertas geografías.