Sun Dreams y Marina del Sol no llegan a acuerdo y deciden suspender su fusión

Hace cuatro meses, la sudafricana Sun Dreams y la firma local Marina del Sol anunciaron una operación que rebarajaría el mapa de los operadores de casino a nivel regional. En mayo, informaron su fusión; unión que los llevaría al podio del mercado nacional con el 48% del sector, junto con transformarse en uno de los líderes latinoamericanos. El viernes 1 de noviembre, sin embargo, todo cambió.

Sun Dreams -matriz de Monticello- informó al mercado que la ansiada operación quedaba en pausa. "Se informa a los accionistas que las partes no lograron concluir la fusión propuesta según lo previsto en el Memorándum de Entendimiento ("MOU") al cierre del 31 de octubre de 2019 y, en consecuencia, el MOU ha caducado", informaron. "Las partes han acordado que continuarán considerando una posible fusión que puede resultar en una transacción en una etapa posterior, en cuyo caso se informará oportunamente a los accionistas", añadieron.

Ya desde el 27 de agosto que Sun Dreams venía informándole a los accionistas que no se estaba llegando a un acuerdo. De hecho, ese mismo día les informó justamente que "Sun Dreams y Marina aún no han llegado a un acuerdo con respecto a ciertos términos para poder incluir en los acuerdos definitivos". Dado ello, la Johannesburg Stock Exchange (JSE) ya le había concedido una extensión adicional a la fecha inicialmente estipulada; el plazo ahora se extendería hasta el 31 de octubre de 2019.

El 23 de octubre, sin embargo, las cosas no mejoraban. Y volvieron a informar a los accionistas que el due diligence aún no concluían, puesto que se seguían negociando ciertos términos relativos a la operación.

"Si las partes no logran llegar a un acuerdo antes del 31 de octubre de 2019, el Memorándum de Entendimiento suscrito entre las partes caducará", adelantaron en esa oportundad. Días después tal panorama se cumplió.

La potencial fusión consistía en crear un conglomerado de casinos que uniría la operación de Sun Dreams en Chile: Iquique, Mostazal (Sun Monticello), Temuco, Valdivia, Puerto Varas (que pasará a Enjoy), Coyhaique y Punta Arenas, a las tres salas de Marina del Sol en Calama, Talcahuano y Osorno, junto al nuevo complejo de Chillán que está pronto a inaugurar. A ellas, se sumarían plazas que operan Sun en Perú, Argentina y Colombia.

Sun Dreams se quedaría con el 64% de la nueva sociedad, mientras que Clairvest y Marina tendrían conjuntamente un 36%. Los planes apuntaban a seguirse expandiendo por la región, junto con lanzar un IPO en el corto plazo. Ahora, todo quedó en suspenso.

Y no sólo no lograron alcanzar ese acuerdo, la sudafricana tampoco pudo concluir el traspaso del 15% que había convenido con los ex dueños de Dreams: Nueva Inversiones Pacífico Sur, ligada a los hermanos Claudio y Humberto Fischer. En abril, Sun suscribió un contrato con estos últimos, mediante el cual los Fischer adquirirían un 14,94% de Sun Dreams, con lo cual ambos accionistas quedarían con un 50% de la compañía. Tal transacción -informó Sun- se retrasó. "Se informa a los accionistas que, hasta la fecha, las partes aún no reciben la aprobación de la Superintendencia de Casinos de Juego (SCJ)". Y añadió: "Sun International se ha comprometido con Pacífico a extender el plazo".

En la comunicación del pasado 1 de noviembre, Sun Dreams no pudo excluir su situación local tras el estallido social del 18 de octubre. "Lamentablemente, las propiedades de Sun Dreams se han visto negativamente afectadas por estas protestas", subrayaron. Esto, puesto que algunas salas han resultado dañadas, además de limitar el horario de funcionamiento, e incluso cerrar algunos días. "Sun International continúa monitoreando la situación, pero prevé que estas protestas tendrán un efecto negativo en los balances al 31 de diciembre de 2019".