Entel, ligada a las familias Hurtado Vicuña y Matte, puso en marcha su "Proyecto Alba", nombre que tomó la operación de venta de más de 2.000 antenas, donde esperan que, posterior al deal, puedan arrendarlas.

Para concretar lo anterior, la firma de capitales chilenos contrató como asesores financieros a Citi - Banchile y a Santander. Las primeras firmas estarán encargadas de liderar el proceso de enajenación de los activos en Chile, mientras que el banco español buscará compradores para la porción de antenas que venderán en Perú.

Ya hay más de una docena de fondos de infraestructura internacionales, y también nacionales, mirando con buenos ojos participar en el proceso.

Fuentes de la industria señalan que American Tower sería la favorita para hacerse con las antenas, dado que es uno de los fondos líderes mundiales en la administración y desarrollo de torres telefónicas. Está listada en la Bolsa de Nueva York, tiene sede en Boston y presencia en 17 países de cinco continentes, entre ellos Chile. En 2018 tuvo ingresos por US$ 7.440 millones y una utilidad de US$ 1.265 millones.

La lista de interesados extranjeros, sin embargo, es amplia. A American Tower se suman Andean Tower Partners, SBA, Phoenix Tower, Telxius (firma de Telefónica más el fondo KKR), Telesites (de América Móvil), Grupo Torre Sur, Crown Castle y Cellnex.

El precio estimado por el mercado solo para las antenas a enajenar en Chile es de entre US$ 300 y US$ 500 millones, lo que sería entre un 70% y 80% del valor total si es que se agregan a la ecuación las antenas de Perú.

Como el valor del ticket de compra no es bajo, hay quienes especulan que para incentivar la entrada a la puja de fondos de infraestructura chilenos -quienes también estarían evaluando competir-, como Toesca, CMB Prime, BTG o Frontal Trust, podría dividirse el negocio en dos unidades de venta, que mezcle activos de ambos países en un tamaño relativamente similar.

El nivel de deuda en relación al Ebitda de Entel es alto, de 3,6 veces, por lo que esta -operación es vital para descomprimir este ítem.