Las sinergias de la fusión. El road show para la colocación del bono de CorpBanca por UF3 millones fue el escenario para que el banco desglozara las sinergias que tendrá la fusión con Itaú . En un escenario pesimista se podrían alcanzar sinergias anuales antes de impuestos por US$93 millones, mientras que en un contexto optimista la cifra se eleva a US$114 millones. ¿Dónde se darían las mayores sinergias? En primer lugar, en recursos humanos dada la optimización de la estructura organizacional, cuyo rango podría ser desde US$55 millones a US$67 millones. En la reducción de gastos administrativos se podría llegar a US$15 millones - US$18 millones. Por ahorros en sistemas informáticos debido al crecimiento en escala, las sinergias implicarían ahorros entre US$16 millones a US$19 millones. Por último, la optimización en la red de sucursales supondría un ahorro entre US$8 millones a US$10 millones. Sinergias que podrían lograrse de manera completa a 3 años de la fusión, que se espera -en un escenario optimista- para enero de 2015. Con todo, los costos de integración se estiman en torno a US$85 millones. Las cifras entregadas por CorpBanca no consideran potenciales mejoras en el costo de fondeo ni sinergias de ingresos en la fusión con Itaú. Los inversionistas recibieron con optimismo la presentación del bono de CorpBanca, toda vez que consideran no sólo que la fusión con Itaú será inminente, sino que también los beneficios que traerá. El bono será colocado este 11 de junio y los recursos recaudados tendrán por objeto financiar el crecimiento potencial de las colocaciones y gestionar descalces en plazos y monedas. Tendrá un duración aprox. de 3,8 años y una tasa de carátula a 3%.
Bono Banco Ripley. Fueron US$65 millones los que Banco Ripley logró recaudar ayer con su primer bono en el mercado local. El papel tuvo una tasa de colocación de 2,74%, con un spread de 108 pb sobre la tasa de referencia del bono con vencimiento a 5 años bullet. Penta corredores de bolsa e IM Trust asesoraron la operación.
