Vuelven las OPI a las bolsas de Estados Unidos

Las empresas están tomando ventaja de un reciente rally en los mercados al intentar listarse en las bolsas estadounidenses por primera vez desde la muy criticada oferta pública inicial de Facebook el 18 de mayo.

Cuatro empresas han señalado su intención de poner precio a ofertas la próxima semana en acuerdos que podrían recaudar hasta US$600 millones.

Eso abriría el flujo para las ofertas públicas iniciales (IPO, su sigla en inglés) que se había cerrado luego de la fuerte caída en las acciones de Facebook tras su debut bursátil y que pareció haberse cerrado a medida que crecían los temores por la crisis de la eurozona en los mercados.

EQT Midstream Partners, que posee y opera gasoductos, espera recaudar US$265.500 millones, mientras que ServiceNow, una empresa de negocios de software con sede en California, espera recaudar US$ 153.000 millones en una operación planeada desde marzo.

Ofertas que involucran a la empresa de biotecnología Tesaro y a la compañía de diseño Exa podría recaudar US$90 millones y US$80 millones, respectivamente. Sin embargo, 165 empresas siguen buscando recaudar hasta US$42 mil millones a través de aperturas en Estados Unidos, dijeron analistas de Renaissance Capital.

Morgan Stanley liderará las ofertas de ServiceNow y Tesaro, en lo que equivale a la primera prueba para el banco de EEUU desde su papel en la OPI de Facebook en mayo.

La oleada de anuncios llega cuando la renta variable de Estados Unidos ha mostrado señales de estabilización después de la desaceleración del crecimiento mundial, los problemas bancarios españoles y los mercados inquietos tras las inciertas elecciones griegas.

El S&P 500 ha subido más de 5% desde que  cayó a principios de junio, mientras que el índice Vix de Chicago Board Options Exchange, una muy seguida que mide la volatilidad implícita, ha caído a su nivel más bajo desde principios de mayo.

“Con la elección griega fuera del camino, deberíamos ver algún tipo de actividad en el mercado”, dijo Brian Reilly, director de mercados de capitales de Estados Unidos en Barclays, que está liderando la oferta de EQT.

Excluyendo a Facebook, OPI de Estados Unidos han recaudado sólo US$12.300 millones este año, la mitad de la cantidad recaudada a este punto en 2011, según Dealogic, con empresas como Kayak, un sitio de viajes, y Vkontakte, una red social rusa, poniendo a sus planes de OPI en espera debido a la incertidumbre.

La Bolsa de Nueva York dijo que espera que más empresas se abran a la bolsa a finales de junio o principios de julio.

Algunos analistas de OPI advirtieron en contra de darle demasiada importancia a los recientes anuncios. “Creo que estas empresas están ansiosas por salir a bolsa y la mayoría también reconoce que no va a conseguir una valoración premium”, dijo Kathleen Smith, directora en Renaissance Capital.

La cartera de empresas que buscan salir a la bolsa sigue siendo alta, incluso para los estándares de los últimos años, que han sido de vacas flacas para las OPI, de acuerdo con Renaissance Capital.

Además de las 162 empresas que han señalado públicamente su intención de OPI, más o menos otras 50 compañías podrían estar planeando una salida a la bolsa bajo las nuevas regulaciones que permite a las pequeñas empresas a abrirse de forma confidencial con la SEC, dijeron analistas de Renaissance.

© The Financial Times Ltd, 2011.