Fueron 10 meses de negociaciones, hasta que ayer finalmente salió humo blanco: EuroAmerica le vendió su AGF y cartera de seguros -excluyendo el negocio de rentas vitalicias- a Chilena Consolidada, perteneciente al grupo Zurich.
¿El precio? US$155 millones, donde son unos US$30,4 millones los que pagará la gigante suiza por la AGF, y US$124,2 millones por las áreas de seguros individuales y seguros colectivos. Con todo, Zurich, quien fue asesorada por BTG Pactual y la oficina de abogados DLA Piper Chile en la compra, planea financiar la adquisición mediante un aumento de capital por igual o mayor monto. Eso sí, la transacción aún está sujeta a las aprobaciones regulatorias de la Fiscalía Nacional Económica y la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
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Con esta transacción, EuroAmerica busca expandir su área de rentas vitalicias, mientras que en paralelo, Chilena Consolidada pretende continuar con su plan de duplicar su participación de mercado en los próximos tres años.
RENTAS VITALICIAS
Desde EuroAmerica recalcaron el mes pasado que el resto de sus negocios no están a la venta, por lo que mantendría sus operaciones en el ámbito de inversiones, ahorro, protección y financiamiento. Mediante un comunicado, el gerente general corporativo de la entidad, Henry Comber, comentó que "Zurich es una institución sólida, con amplio conocimiento del mercado local y respaldo internacional, lo que le permite cautelar tanto a los clientes que por años han preferido EuroAmerica, como a nuestros colaboradores que comenzarán una nueva etapa profesional en esa compañía".
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De este modo, ahora EuroAmerica pondría foco justamente en el negocio de rentas vitalicias, y utilizaría el capital recaudado en la operación para seguir creciendo en esta área, además de potenciar el sector inmobiliario, la corredora, y el factoring.
¿Qué atractivo tienen las rentas vitalicias? El tamaño lo es todo. De hecho, desde la industria advierten que este es un negocio de masa crítica, por lo que no tendría sentido que haya muchos operadores con poco portafolio. Así, la apuesta para tener mejores retornos en la industria es que tiene que haber una consolidación.
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En este escenario, señalan que cuando hay muchos pequeños operadores, la rentabilidad de cada uno de ellos es baja, y oscilaría entre el 8% y 10% sobre capital. En cambio, cuando se consolida, puede pasar a ser un negocio con retornos de 15% o 18%.
