Etiqueta: Renta Fija
Inversiones Confuturo pretendía colocar un bono a fines de octubre, pero el estallido la obligó a postergarlo. La semana pasada lo concretó, pero a cambio de un costo: un spread de 275 puntos base, pues la crisis cambió las condiciones de mercado, afectando las emisiones de deuda.
En el universo de la deuda High Yield, los retornos alcanzan un 60%.
El dólar ha caído $72 desde el peak, el IPSA ha recuperado la mitad de lo perdido y las tasas de los BCU volvieron a niveles precrisis.
Las empresas y el Estado se encuentran en las conversaciones habituales con los agentes de mercado, en las que han aprovechado de informar sobre la crisis social que existe en el país. Al mismo tiempo, en particular las empresas, monitorean las condiciones del mercado para emitir deuda.
Creemos que mantendrán su atractivo los bonos que ofrecen mayor rendimiento, como son los bonos de mercados emergentes y la deuda corporativa de menor calidad crediticia.
Según datos de RiskAmerica, en noviembre solo se emitieron cuatro papeles nuevos, la cifra mensual más baja desde junio de 2017. Y en lo que va de diciembre no ha habido ninguna colocación.
Luego del anuncio, el dólar cerró con alza de $1. Desde el mercado afirman que, considerando el negativo dato de ventas minoristas, el desempeño es positivo en término de intervención.
La instancia acordó pedir a AVLA una tercera clasificación para sus líneas de bonos, mismo requerimiento que hizo a Masisa respecto de sus efectos de comercio y sus demás instrumentos de deuda.
Si bien los precios de algunos papeles muestran una cierta recuperación, aún no logran alcanzar los niveles apuntados previo al 18 de octubre.
Las tasas swap anticipaban un recorte de 25 puntos base en diciembre.
El monto se suma a los US$711 millones que recompró el martes en instrumentos en UF, y los US$500 millones en BCU a distintos plazos en la licitación del viernes 15 de noviembre.
El exceso de oferta elevó las tasas de mercado en la jornada de hoy.
Los papeles de Cencosud y Falabella destacan como los más golpeados desde el estallido de la crisis.
