Exceso de oferta mundial de hierro compensa el crecimiento chino más lento desde los 90

Hay tal cantidad de mineral de hierro barato que está entrando a China que se pronostica que las tarifas de los buques que lo transportan darán un salto de casi 70% para junio, aun cuando la segunda mayor economía del mundo crece al ritmo más lento de los últimos 24 años.

Las reservas de buques Capesize, la mayoría de los cuales transporta la materia prima para la fabricación del acero, aumentaron 47% interanual a 90 mensuales en lo que va de 2014, calcula Morgan Stanley. Tanto el crecimiento como el promedio son los más grandes para esta época del año desde 2009.

Los fletes llegarán a US$20.000 diarios para fin de este mes, mientras que en este momento están en menos de US$12.000, pronostica Arrow Shipbroking Group de Londres.

Los armadores se aseguran las cargas adicionales, porque las ampliaciones de proyectos iniciadas en los últimos años por mineras, como Rio Tinto Group y BHP Billiton, ahora están produciendo mineral.

Si bien esto crea un exceso de oferta mundial y llevó al mineral de hierro a un mercado bajista, los precios mundiales están más bajos que los de China por la mayor distancia de los últimos cinco años. El precio promedio de la materia prima será el más bajo desde 2009 este año y bajará todos los años hasta fin de 2017, muestran las estimaciones de analistas que reunió Bloomberg.

"Mientras el crecimiento chino no se desbarranque y el precio del mineral de hierro siga bajando, el mercado mundial de la carga seca a granel recibirá un impulso", dijo Eric Nikolai Stavseth, analista de Arctic Securities ASA, cuyas recomendaciones sobre compañías navieras rindieron 10% en el último año.

"Todos los grandes productores se están acercando a grandes aumentos de oferta este año y el que viene", agregó.


Contratos de fletes

Las tarifas de los buques Capesize subieron 31% a US$11.829 diarios este mes, el precio más alto para esta época de año desde 2010, de acuerdo con los datos de la Bolsa Báltica de Londres. En tanto, los US$16.298 que cobraban en el primer trimestre fueron la tarifa más alta para esa época del año desde 2010.

Las permutas -contratos- de fletes marítimos indican que las embarcaciones ganarán US$15.565 en este trimestre, muestran los datos de la bolsa.

El mineral internacional con un 62% de contenido de hierro en el puerto chino de Tianjin bajó un 19% a US$105,10 la tonelada seca en el último año. Cayó en un mercado bajista en marzo. La materia prima actualmente cuesta unos US$20 menos por tonelada que la oferta interna china, el mayor descuento para esta época del año desde 2009, muestra una fórmula de Bloomberg Industries.

"Las mineras chinas de hierro más pequeñas están quedando fuera del mercado y esto va a continuar", señaló Jeffrey Landsberg, presidente de Commodore Research Consultancy, consultora de Nueva York que asesora a los armadores.

"Ese acontecimiento es fenomenal para el mercado naviero. Va a haber una demanda aún más grande de importaciones de mineral de hierro", añadió.