Fitch Ratings entregó su mirada sobre el ingreso de Indisa a la propiedad de Clínica Las Condes (CLC), donde no presentó reparos a la operación, en el contexto de la evaluación de la calificación de la firma, que hoy es de A con perspectiva estable.
“No tiene impacto significativo en su perfil crediticio y no afecta su calificación, en opinión de Fitch Ratings”, dijo la firma en una nota.
Indisa y EuroAmerica (EASA) pagaron US$20 millones cada uno por un paquete de 2.809.477 acciones de CLC, representativas del 27,8731% de la propiedad. Esto significa que en total ambos compradores pagaron US$40 millones por el control de CLC, lo que equivale a que cada acción fue valorizada en $7.146,67.
En el documento de Fitch se detalla la operación: “El pago se estructuró con una porción de US$ 2,5 millones al contado y cinco cuotas anuales de US$ 3,5 millones”. Además, destacó que el ingreso de Indisa a la propiedad le permite nombrar a tres de los nueve directores de CLC.
Ante este contexto, Fitch comentó que “considera en su análisis el saldo a pagar por la adquisición como parte de los compromisos de la compañía”.
“La agencia proyecta que Indisa finalizaría 2025 con apalancamiento bruto ajustado por estos compromisos de 3,9 veces (x) y de 2,9x en 2026. Fitch no incorpora la recepción de dividendos desde CLC en el horizonte de calificación”, agregó.
Fitch respaldó su postura comentando que, “la estructura de pagos de la adquisición no debería presionar la flexibilidad financiera de Indisa y debería financiarse con los flujos propios de su operación, dada su capacidad de generación de flujo de fondos libre positivo”.
En el análisis, Fitch también recordó su reporte de noviembre del 2024, donde comentó que, “las calificaciones de Indisa reflejan su desempeño históricamente sólido dentro de su industria, el reconocimiento de su marca y experiencia vasta en el negocio de prestaciones”.
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