Fitch rebaja calificación de Latam Airlines Group tras cierre de canje de acciones

La agencia Fitch rebajó este viernes a "BB+" desde "BBB" la calificación de la aerolínea Latam Airlines Group, ex LAN Airlines, luego de que se completara el canje de acciones entre Lan y Tam que creó la nueva empresa.

También subió la nota de la brasileña Tam a "BB" desde "B+". Los panoramas de ambas calificaciones son estables.

Pese a la rebaja la agencia destacó el modelo diversificado de negocios, su fuerte posición de mercado en la región y sus márgenes operativos por encima del promedio de la industria.

Lan Airlines y la brasileña Tam informaron hoy que concluyeron exitosamente el proceso de intercambio de acciones a través del cual han combinado sus negocios y han creado Latam Airlines Group

La transacción fue llevada a cabo mediante una oferta de intercambio de acciones, en la cual los accionistas de Tam tuvieron la opción de intercambiar sus acciones de Tam por acciones de Lan, a un ratio de 0,9 acciones de Lan por cada acción de Tam.

Las acciones de Lan a intercambiar son en la forma de BDRs ("Brazilian Depositary Receipts") en Brasil y ADRs ("American Depositary Receipts") en Estados Unidos.

La oferta de intercambio de acciones, las cual se materializó con el remate realizado hoy 22 de junio de 2012, estaba sujeta a una condición de que 2/3 de las acciones de Tam participantes en el proceso debían estar de acuerdo con deslistar a Tam como una empresa pública en Brasil.