Era una operación esperada por los acreedores hace meses, bajo absoluta reserva, y que finalmente se hizo pública este lunes. Por medio de un escrito al 16º Juzgado Civil de Santiago, Valle Nevado -propiedad de la familia Senerman- reveló que cuenta con una oferta para cambiar el control de la compañía en medio de su reorganización.

Detrás de la propuesta de compra está Mountain Capital Partners (MCP), una empresa de Estados Unidos con reconocida experiencia en el mundo del esquí y que cuenta con parques en Colorado, Arizona, Utah, Nuevo México y Texas.

El ingeniero civil de la Universidad de Chile, Ricardo Senerman, hijo del arquitecto Abraham Senerman Lamas, junto al veedor del proceso de Valle Nevado, Patricio Jamarme, encabezaron las conversaciones con los ejecutivos norteamericanos. No hubo banco de inversión de por medio y los estadounidenses, al igual que la familia Senerman, fueron asesorados por el estudio de abogados Carey. Su socio, Salvador Valdés, asumió la representación de los estadounidenses en la operación.

Se trató de una negociación que tomó bastante tiempo y la carta de oferta la presentó directamente el CEO de Mountain Capital Partners, James Coleman, a Jamarme. A la fecha las conversaciones están bien encaminadas y una vez que los acreedores acepten este proceso, debiera concretarse la venta durante el primer trimestre de 2023. En efecto, la propuesta señala que la operación tiene como fecha límite el 31 de marzo del próximo año.

Sin embargo, la venta de Valle Nevado requiere la aprobación de una modificación del convenio en los términos señalados. Una vez conseguido el visto bueno del ajuste al Acuerdo de Reorganización Judicial, que sólo afectará directamente a bancos e instituciones financieras, MCP debiera pagar parte importante del monto total de la deuda.

El total de pasivos de acuerdo con el estado de deudas de Valle Nevado S.A., al 30 de septiembre de 2020, ascendía a $ 35.222.547.974, según detalló en su solicitud de reorganización ingresada el 23 de noviembre de 2020. En su presentación, patrocinada por el abogado Ricardo Reveco, también socio de Carey, la compañía acusó el impacto de una “tormenta perfecta” producto de las restricciones sanitarias por la pandemia y las escasas precipitaciones de 2019.

Scotiabank, BCI, Tanner, Banco de Chile, Itaú y BancoEstado concentran más de 60% de la deuda total de Valle Nevado.

El veedor del proceso, Patricio Jamarme, en conversación con Pulso detalló que una vez sellado el acuerdo, “Mountain Capital Partners habrá pagado US$20,9 millones”. “A eso se tiene que agregar el pago futuro dentro de los cinco años y en ese lapso se pagará el saldo de un inmueble denominado El Teñe y se pagará a los acreedores garantizados con la venta de los sitios 7, 8, y 9″, acotó.

“Las negociaciones parten porque de acuerdo al convenio original había que empezar a buscar una forma de atraer un inversionista nuevo a la propiedad de Valle Nevado o bien vender la empresa. Esto estaba contemplado en el Acuerdo de Reorganización Judicial dentro de un plazo de cuatro años. No es que exista una obligación de venta. Este proceso estaba supeditado al cumplimiento de ratios financieros y si no se cumplía estaba obligado a salir a vender la empresa en un plazo de cuatro años”, agregó Jamarme.

El abogado cuenta con amplia experiencia en este tipo de procesos y en paralelo también realiza gestiones para sacar a flote otros dos buques de la familia Senerman que enfrenta un complejo periodo: Inversiones y Rentas Sendero SpA y Sencorp SpA.

Durante un año, Jamarme cuenta también que llevó adelante gestiones en coordinación con CBRE, corredora de propiedades internacional, para poner a Valle Nevado en la vitrina de grandes inversionistas que se dedican al turismo de montaña. “Se salió a vender el centro de esquí al mundo”, sostuvo.

Las fuentes consultadas señalaron que las negociaciones están bien encaminadas y existe una idea general en que están de acuerdo con lo planteado. Las conversaciones darían cuenta -según señalan conocedores- de que los acreedores darían el visto bueno para cerrar la venta.

Toda esta ronda de gestiones que implicó llamados por teléfonos, correos electrónicos y largas videoconferencias, también trajo consigo la visita de los interesados. En efecto, los ejecutivos de MCP, con James Coleman a la cabeza, viajaron a Santiago desde Estados Unidos para reunirse con Jamarme y los principales acreedores garantizados.

En los encuentros, según cuentan conocedores del viaje, el ejecutivo destacó las oportunidades que se abren con la adquisición de Valle Nevado. Manifestó que la compra les permitirá abrir el portafolio de centros de esquí y poner un primer pie en Sudamérica, con lo que podrían operar a contraestación. Es decir, cuando en el hemisferio norte estén en verano, podrían aprovechar el invierno en Chile.

Sin embargo, Coleman, que estuvo en Chile durante una semana junto a otros dos ejecutivos, también recalcó a los acreedores financieros que para poner en marcha su plan debía efectuar una fuerte inversión en Valle Nevado. “Coleman dijo que es un buen proyecto, pero que requiere una buena inversión de dinero para que quede a nivel internacional”, señaló un conocedor del proceso que pidió reserva de su identidad.

“Se requiere modernizar los hoteles que están muy viejos. Se necesita modernizar los andariveles. Incluso, se requiere hacer mejoras en los accesos. A este centro de esquí se le colapsan los estacionamientos. Entre US$6 millones a US$7 millones sólo para hacer mejoras”, cuenta otra fuente consultada.