Las preguntas de los inversionistas en el road show de SQM por el millonario aumento de capital

En medio del periodo de opción preferente, la plana mayor de SQM y los bancos de inversión han sostenido reuniones con una serie de inversionistas, destinadas a aclarar sus dudas antes de que decidan participar en el millonario aumento de capital.

Fue en enero pasado cuando la junta de accionistas de la minera no metálica aprobó la operación por US$1.100 millones, recursos que serán destinados para financiar parte del plan de inversiones de US$1.900 millones para los años 2021-2024 con un fuerte foco en el negocio del litio.

Este es el primer aumento de capital de SQM desde 1998, y sólo será ofrecido para los accionistas serie B. Los accionistas mayoritarios, como Julio Ponce a través de Norte Grande, y la china Tianqi, están mayoritariamente en la serie A. De hecho, Ponce ha disminuido su presencia en la serie B con ventas de acciones durante este año.

En este contexto, SQM y los bancos de inversión realizaron un road show que partió el lunes 29 de marzo y culminó el lunes pasado con una reunión ampliada. Las reuniones vía zoom se realizaron con accionistas actuales de la compañía en Chile y Estados Unidos, e incluyó a las AFP y tenedores de ADR.

En la reuniones, además de participar los bancos de inversión contratados (Bank of America, JP Morgan, BTG Pactual y LarrainVial), asistieron Ricardo Ramos y Gerardo Illanes, gerente general y gerente de finanzas de SQM, respectivamente.

¿Qué fue lo que más preguntaron los inversionistas? Las proyecciones de la demanda del litio producto de las expectativas de la producción de autos eléctricos, y cuánto más subiría el precio en general, dice alguien que estuvo presente. “Un 95% de las preguntas estuvieron relacionadas a eso”, recalca una persona que estuvo en la reunión.

Pero, adicionalmente, los inversionistas también preguntaron respecto de los royalties que SQM paga en Chile, esto debido a la discusión en el Congreso para elevar el tributo en la minería del cobre y litio; además de la relación con Corfo.

Y varias preguntas también apuntaron sobre la inversión en Australia. En febrero, la compañía informó que el directorio aprobó la inversión en el proyecto de litio Mt. Holland en Australia Occidental, joint venture que tienen en partes iguales con Wesfarmers Limited, apuesta que para los años 2021-2025 costaría unos US$700 millones.

Por eso, en la reuniones preguntaron por qué había decidido ir a Australia, y también por las características del socio que escogieron.

El período de suscripción preferente del aumento de capital concluye el próximo 24 de abril. En lo que va del año, la acción sube 9,8%.