Quiénes son los fundadores de Vinci Partners, el nuevo socio brasileño de Compass Group en la región

Con 392 fondos, 44 socios y 15 años desde su fundación en 2009, la brasileña Vinci Partners anunció este jueves la fusión con la chilena Compass Group, lo que les permitirá en conjunto crear un gestora latinoamericana con más de US$50.000 millones en activos gestionados.

“Son grandes y se les conoce por apuntar a volumen”, dice a propósito de Vinci un ejecutivo chileno que conoce de cerca el mercado de capitales brasileño.

La transacción implicará dos pagos a los actuales socios de Compass: primero, 11.783.384 millones de acciones ordinarias de VINP clase A. Según el valor de cierre de la acción de Vinci Partners el jueves, que fue de US$ 10,81, el precio por ese paquete asciende a unos US$ 121 millones. Vinci Partners tiene hoy, según sus reportes a la SEC, cerca de 40 millones de acciones clase A.

Con esto, los socios chilenos, que recibirán las acciones clase A, quedarán con el 20% de las acciones de Vinci Partners. Ello, ya que tendrán derecho a “una retribución de hasta un 7,5% adicional de participación en la entidad combinada, sujeta al logro de ciertos objetivos predeterminados, que se pagará en acciones ordinarias de clase A de VINP hasta 2028″, indicaron.

Esto implicará que los socios de Compass compartirán la propiedad con los actuales socios de Vinci, en particular con las dos cabezas de la firma, cuyo presidente es Gilberto Sayão da Silva, uno de los fundadores de la compañía. Fue socio del Banco Pactual, donde supervisó las áreas de inversiones, finanzas corporativas y fondos de cobertura. De 2006 a 2009 fue director ejecutivo de UBS Pactual Alternative Investment Management. Estudió ingeniería eléctrica en la Pontificia Universidad Católica de Río de Janeiro, o PUC-Río.

Alessandro Horta es el otro socio fundador, quien actualmente ejerce como director ejecutivo. Anteriormente se desempeñó como vicepresidente del Banco UBS Pactual y como ejecutivo de UBS Pactual Alternative Investment Management de 2006 a 2009. En Banco Pactual también fue socio, director de operaciones y dirigió la división de Inversiones a Largo Plazo desde 2001.

Ellos, además, son los mayores accionistas de la compañía. En el prospecto de emisión de acciones de 2021, cuando se abrió en el Nasdaq, Vinci Partners detalló que la oferta de títulos sería por 13,9 millones de acciones clase A a US$18 cada una. Pero también indicó que las acciones clase B no cotizarán en ninguna plaza bursátil, y que Sayão da Silva mantendrá el 77,9% del poder de voto mediante estas acciones, equivalente al 26,1% del capital en circulación.

“Todos los demás socios de Vinci Partners tendrán acciones ordinarias Clase A y serán propietarios beneficiosos de aproximadamente el 14,6% del poder de voto y el 49,0% de nuestro capital social en circulación después de esta oferta”, explicitaron en 2021.

Así, Horta posee actualmente 8.226.422 acciones serie A, equivalentes al 21% de la propiedad. Los otros mayores accionistas son los institucionales Samlyn Capital, con un 6,7%, y SPX Equities Gestao, con 6,3%. En tanto, el director Paulo Fernando Carvalho de Oliveira cuenta con 5,3%, Adage Capital con 5,1% y el presidente de private equity y jefe de relación con los inversionistas de Vinci, Bruno Augusto Sacchi con 3,7%, entre otros.

Manuel José Balbontín, socio, fundador y presidente de Compass, y Jaime de la Barra, socio, fundador y vicepresidente, se incorporarán al directorio de Vinci. Además, los ejecutivos y la alta dirección de Compass continuarán en sus puestos actuales. En el comunicado indicaron que “seguirán plenamente comprometidos con el negocio combinado, con un plan a largo plazo alineado con el plan actualmente vigente para los socios ejecutivos de Vinci”.

En torno a US$250 millones recaudó en enero de 2021 Vinci Partners cuando concretó la apertura a bolsa en Brasil. Hoy cuenta con una capitalización bursátil cercana a US$ 580 millones, pero desde su apertura el papel ha caído 36%. El año pasado se empinó 21,13%.

La fusión con Compass Group se suma a otras transacciones que la brasileña ha realizado en los últimos años en su carrera hacia la expansión. En octubre del año pasado, Ares Management Corporation -administrador con sede en EE.UU. de activos alternativos- y Vinci cerraron una alianza para acelerar el crecimiento de esta última en la región, pero ello además implicaba que una filial de Ares realizaría una inversión de US$100 millones en acciones preferentes convertibles que emitiría la brasileña.