Las oportunidades hay que aprovecharlas, y eso fue lo que hizo BancoEstado y Latam Airlines. Es que mientras las tasas de interés internacionales estaban en mínimos (en torno al 2% los papeles del tesoro americano), ambas entidades colocaron deuda en los mercados extranjeros.

En total, BancoEstado emitió unos US$250 millones en dos bonos, mientras que Latam colocó emitió UF5 millones (unos US$200 millones).

El 17 de mayo BancoEstado emitió 150 millones de francos suizos en ese mercado a seis años, a una tasa de interés de 0,24%, lo que implica un spread de 0,62% (la tasa base es negativa), el menor diferencial obtenido por algún banco chileno en dicha moneda.

Recibieron 26 órdenes, y en su mayoría (37%) fue adjudicado a institucionales y compañías de seguros, y un 9% a administradores de activos.

La semana pasada, la misma entidad emitió un bono temático de microfinanzas, es decir, los recursos recaudados se utilizarán para esa área del banco. En este caso fue sólo un inversionista el que se adjudicó el papel a 10 años por US$100 millones. El spread sobre el bono del tesoro americano fue 100 puntos base.

En el caso de Latam, la demanda de dos veces logró que la tasa de carátula corriera desde 3,4% hasta una de colocación de 2,73%. Así, el spread alcanzado por la compañía fue de 201 puntos.

La mitad del monto se usará para financiar pasivos, el 30% para inversiones y el 20% a fines corporativos.