Apple apunta a venta de bonos para financiar recompra de acciones de US$90.000 mills.

Apple está preparándose para otra exitosa venta de deuda en la región, por US$17.000 millones, que podría llegar a ser la segunda mayor venta de bonos corporativa de todos los tiempos.

La empresa más valiosa del mundo dijo que planeaba elevar su recompra de acciones de US$60.000 millones a US$90.000 millones, financiado por ventas de bonos nacionales e internacionales.

Apple quiere utilizar los ingresos de su venta de deuda para financiar la recompra, en lugar de reducir su efectivo de US$150.000 millones. Cerca de US$130.000 millones, 88% de ese efectivo, está en el extranjero, y traerlo de vuelta a EEUU implicaría un cargo tributario de hasta 35%.

Una venta de deuda extranjera apuntaría probablemente a la eurozona, donde las tasas de interés son más bajas que en EEUU, diversificando la base de inversionistas de deuda.

Durante el aviso de resultados de Apple la semana pasada, el nuevo director financiero de la firma, Luca Maestri, dijo que repatriar el dinero del extranjero traería consecuencias tributarias “significativas”.

Maestri dijo que el detalle se decidiría más adelante en el año. Agregó que era probable que Apple recaudara “una cantidad de financiamiento de deuda similar al que emitimos en 2013”, dijo, añadiendo que las preparaciones también habían sido hechas para buscar liquidez a corto plazo.

Apple vendió bonos por US$17.000 millones hace doce meses, en la que fue en ese momento la venta de deuda más grande del mundo, con una demanda por la oferta superior a US$50.000 millones. Pero esa venta fue eclipsada cinco meses después cuando Verizon, la empresa de telecomunicaciones de EEUU, vendió US$49.000 millones.

El gigante tecnológico ha estado bajo presión de parte de inversionistas activistas para entregar más dinero a los accionistas. Dado su fuerte balance y su doble A de calificación crediticia, Apple es capaz de emitir grandes cantidades de deuda. Pero los analistas dicen que debe ser cauteloso de no saturar el mercado de deuda de Estados Unidos, después de la emisión del año pasado, de ahí su interés en los mercados extranjeros.

La combinación de la calidad de alto crédito de Apple y la probabilidad de que se incluyan tramos más largos en la oferta, probablemente atraigan a fondos de pensiones y aseguradoras, dijeron los analistas.

© The Financial Times Ltd, 2011.