Los accionistas de Vodafone esperan US$84.000 millones por venta a Verizon

Los accionistas de Vodafone deberían recibir uno de los mayores pagos por la venta de un activo corporativo, con la empresa británica planeando entregarles cerca de US$84.000 millones en efectivo y acciones, tras conseguir vender su participación en su negocio de telefonía móvil en EEUU.

Verizon Communications acordó ayer pagarle a Vodafone US$130.000 millones en efectivo y acciones por su participación de 45% en el joint venture Verizon Wireless, el mayor operador móvil de EEUU.

El acuerdo es el tercero más grande en historia corporativa y marca el desenlace de un enfrentamiento de larga data entre los socios del joint venture por esa participación. El negocio le permitirá a Verizon hacerse con 100% de la propiedad de su negocio principal, consolidando su posición como el mayor operador móvil de EEUU, con 100 millones de suscritos.

Lowell McAdam, director ejecutivo de Verizon, describió la transacción como "transformadora", con la industria inalámbrica estadounidense dispuesta a dar "un nuevo gran giro total hacia el crecimiento", impulsado en particular por la nueva generación de servicios de información móvil de alta velocidad.

Los analistas creen que también podría fomentar  nueva actividad de acuerdos en la industria de empresas de telecomunicación y de cable en Europa, acelerando una esperada consolidación de los operadores móviles. Como primer paso, Vodafone adquirirá el 23,1% que Verizon tiene en Omnitel de Italia, como parte del acuerdo. Asimismo, los accionistas de Vodafone esperan recibir acciones de Verizon por un valor de US$60.200 millones. En suma, Vittorio Colao, director ejecutivo de Vodafone, le dijo a los accionistas que también recibirán US$23.900 millones de los ingresos por ventas de US$58.900 millones que vengan de la venta.

Los restantes US$10.000 millones vendrán de la venta de la participación de Verizon en la división italiana de Vodafone, con la emisión de notas de préstamos y con que Verizon asuma US$2.500 millones en obligaciones de Vodafone. "Tras años de conversaciones, hemos recibido una oferta que fue de buen valor para los accionistas", aseguró Colao. "Fue una buena decisión para ambos socios y fuimos capaces de encontrar el precio correcto", agregó.

Standard Life, uno de los principales accionistas en Vodafone, contó que el negocio llegó en un buen momento y que la gerencia había negociado un precio de salida atractivo.

"Dejará a Vodafone con el control de una mayor proporción de su flujo de efectivo, un balance más fuerte, y la oportunidad de devolverle una gran cantidad de capital a los accionistas", dijo el director de inversión de Standard Life, Andrew Millington.

McAdam contó que el acuerdo se formó en los últimos meses y que se acordó en principio en una llamada telefónica entre los dos directores ejecutivos este sábado. Aseguró que reflejaba los cambios en el mercado de las telecomunicaciones y las condiciones favorables en los mercados de capitales.

"Los dos hemos decidido que era el momento correcto", dijo, destacando que la acción de Verizon ha subido 30% en los últimos dos años y que las condiciones en los mercados de crédito siguen siendo favorables.

La venta permitiría a Vodafone concentrarse en sus operaciones principales en Europa, las que ha impulsado recientemente con varios acuerdos como la compra por €7.700 millones de la  alemana Kabel Deutschland. De lo ofrecido por Verizon, US$5.000 millones serían para pagar impuestos por la venta de activos.

© The Financial Times Ltd, 2011.