El dólar cae en medio del avance del cobre y a la espera del dato de inflación en Estados Unidos

El dólar en Chile arrancó la semana a la baja tras cerrar este último viernes con pérdidas. La moneda de Estados Unidos en suelo local cedió terreno en medio de factores externos que favorecen al peso chileno.

Por su parte, el mercado cambiario en el mundo se mueve en medio de una cautela generalizada a la espera de cruciales datos de inflación en Estados Unidos esta semana, que pueden arrojar luces sobre el futuro de la política monetaria de la mayor economía mundial.

Al cierre del día, el dólar cayó $2,70 respecto al cierre del viernes pasado en la Bolsa Electrónica de Chile (Bec) y llegó a un valor de $923 la unidad, su menor valor desde enero de este año.

Sin embargo, la divisa alcanzó a marcar un mínimo de $918,15 al inicio del día y luego moderó su caída.

El peso chileno ganó fuerza en línea con el avance del cobre. El precio del metal subía ya que las expectativas de un fuerte crecimiento de la demanda y la esperanza de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos animaban a los inversionistas a entrar en el mercado el lunes.

Así, el valor a tres meses del cobre subía 2,88% a US$4,77 la libra en la principal bolsa de futuros Comex. Mientras que, el valor al contado del cobre subió 0,67% a US$4,54 la libra en la Bolsa de Metales de Londres, su mayor nivel desde el 21 de abril del 2022.

Se espera que la aceleración de la demanda de cobre de los sectores de los vehículos eléctricos, la inteligencia artificial y la automatización cree en los próximos años una escasez significativa a medida que los consumidores luchan por asegurar el suministro.

“La historia de la demanda sigue estando al frente y en el centro; el dinero de los fondos sigue entrando”, dijo un operador del sector, agregando que el optimismo sobre los posibles recortes de tasas de Estados Unidos también está impulsando el sentimiento.

Las rebajas de tasas en Estados Unidos afectarían al dólar, lo que abarataría el precio de los metales tasados en el dólar para los compradores de otras divisas.

La atención también se centraba en el diferencial de precios entre el cobre en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y la Bolsa de Metales de Londres. El cobre en la CME cotiza con una prima de US$300 respecto al de la LME, lo que ofrece a los operadores que esperan que la brecha se reduzca la oportunidad de vender el primero y comprar el segundo.

“Pero queremos señalar que entonces se exponen a la amenaza de interrupciones en los envíos. Ya sea por el bajo nivel de agua en el canal de Panamá. O simplemente escasez en Sudamérica”, dijo Marex en una nota.

Mientras que, el dólar en el mundo caía, mientras los operadores esperaban los datos de inflación de Estados Unidos que podrían ayudar a determinar si la Reserva Federal podría reducir los costos de endeudamiento en 2024 y en qué medida.

Los recientes datos del mercado laboral estadounidense, más débiles de lo esperado, y una Reserva Federal que descartó nuevas subidas de las tasas de interés, hicieron que los operadores valoraran una mayor relajación por parte de la Fed este año.

Los mercados están valorando en torno a un 80% de probabilidades de un recorte de tasas para la reunión de septiembre de la Fed, con alrededor de 40 puntos básicos (pb) de reducciones totales esperadas en 2024, mostraron los datos de LSEG.

Los comentarios de los funcionarios de la Fed de la semana pasada variaron a medida que los responsables de la fijación de tasas debatían si los tipos de interés eran lo suficientemente altos. Un salto en las expectativas de inflación de los consumidores, revelado en una encuesta el viernes, podría complicar aún más la conversación.

Con datos recientes que indican una economía que se está desacelerando ligeramente respecto al robusto crecimiento registrado en 2023, los inversionistas buscan confirmar hasta qué punto la inflación es persistente.

“El día martes se conocerán comentarios del presidente Jerome Powell los cuales pueden generar aún más volatilidad en el tipo de cambio”, agregó Rafael Weber, analista de estudios de Capitaria.

Los inversionistas también se centrarán en otros datos económicos más esta semana, incluyendo la cifra mensual de los precios al productor, ventas minoristas y las solicitudes semanales por subsidios de desempleo.

Así, el índice dólar, que mide el desempeño de la divisa estadounidense frente a una cesta de otras seis monedas, caía un 0,08% a 105.13 puntos tras su primera subida en tres semanas.