Enel Américas: déficit de pensiones de Eletropaulo es de US$1.000 millones

En tres días, Enel Américas vio cómo se esfumaban US$1.968 millones de capitalización bursátil. El miércoles pasado la compañía convocó a junta de accionistas para votar un aumento de capital por US$3.500 millones, noticia que tomó por sorpresa al mercado y que llevó a la acción a caer 15,19% en los días posteriores.

Del total de los recursos solicitados, US$ 2.650 millones se usarán para prepagar una deuda con la empresa relacionada Enel Finance, y US$ 850 millones para financiar los pasivos por los fondos de pensiones existentes en Eletropaulo, adquirida en 2018. Todo esto, según la compañía, para fortalecer el balance de cara a nuevas adquisiciones en la región.

Sin embargo, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) ofició a la compañía el jueves pasado exigiendo una serie de precisiones.

En la respuesta entregada ayer, Enel Américas detalló que en el caso de los fondos de pensiones, Eletropaulo patrocina planes de beneficios adicionales de jubilación y pensiones para sus empleados, siendo FUNCESP la entidad responsable de la administración. Dicho organismo "es el mayor fondo de pensiones privado de Brasil" y gestiona activos por cerca de US$7.500 millones.

"Los principales riesgos del fondo de pensión que impactan a Eletropaulo están relacionados con la tasa de descuento, tabla de mortalidad y tasas esperadas de retorno de los activos. Las obligaciones actuariales al 31 de diciembre de 2018 eran de US$3.300 millones y el déficit de US$1.000 millones", explica Enel Américas.

Así, indicó a la CMF que en el caso de mantener las condiciones actuales, el déficit crecería con el tiempo debido al aumento en la expectativa de vida, por lo que están desarrollando "un plan de migración voluntario de los planes Beneficio Definido a planes de Contribución Definida".

Respecto de los fondos contingentes, Enel Américas detalló que estos corresponden a provisiones por unos 70 mil litigios en Brasil, y que en los balances hay US$600 millones provisionados. Y, según explica la compañía, las normas brasileñas obligan a una tasa de actualización mensual de 1% más índices que reflejan la inflación, "lo que genera una excesiva carga financiera".

Por ello, comentan, en base a la utilización de analitycs sobre los comportamientos de las partes, se está implantando un sistema capaz de identificar los potenciales acuerdos. Dicho plan tiene una necesidad de fondos por US$150 millones, que serán destinados a la gestión de acuerdos e implantación de las plataformas tercnológicas.

Asimismo, la compañía comentó que tras el aumento de capital mejoraría la utilidad y el flujo de caja de Enel Américas, así como un incremento en los dividendos y en la capacidad crediticia.